中国银行业结构和绩效的研究.pdf

摘摘 要要 摘摘 要要 随着中国经济体制改革的深入 以及中国加入WTO 等外部环境的变化 中国银 行业 特别是国有银行面临着前所未有的改革压力 无论是市场结构调整的改革思 路还是产权制度改革的思路 一个根本性的问题就是如何提高我国银行业真实绩效 而不仅是银行的帐面利润 也不是利用垄断力量损害消费者利益而获得的利润 行业绩效影响因素的研究源于传统的产业组织理论 其主要研究市场结构与产业 市场绩效的关系 新产业组织理论研究重点从结构环节转向行为环节 假定企业最 基本的行为是追求利润最大化 这种行为与企业的产权结构或者说公司治理结构是 相关的 存款保险制度的存在大大削弱了银行的债务代理成本 使得银行公司治理 结构中缺乏债权人的制衡作用 资本充足率监管在一定程度上弥补了这种制衡力量 的缺位 从而对银行的行为产生影响 本文把市场结构 产权结构和资本结构放入一个分析框架中作为我国银行业绩效 的影响因素进行研究 在研究过程中本文不断吸收制度经济学 资本结构理论 管 制经济学 软预算约束理论的研究成果 推理演绎 计量估计 比较分析等研究方 法相互结合 以产业组织理论为基础分析框架 一方面增加资本结构作为银行绩效 的解释变量 并延伸到资本充足率 资本监管机制设计问题的研究 另一方面把绩 效分为帐面利润和不良资产两部分 利用软预算约束理论解释银行不良贷款成因 利用产业组织理论的市场结构测度方法对我国银行业的市场份额 市场集中度 规模经济以及进入壁垒进行了测度或分析 得出的结论是 我国银行业目前还是高 度垄断的市场结构 规模最大和最小的银行均规模不经济 造成垄断和低效的一个 重要原因是政策壁垒和行政执行的相互配合 根据新产业组织理论 单纯从市场结构角度刻画转型中的中国银行业是不够的 论文把市场结构与产权结构结合起来刻画中国银行业市场结构 第一层面包括产权 信息 第二层面包括微观经济学的市场类型信息 认为目前中国银行业市场结构主 要是国有银行主导的寡头垄断市场 对国有银行主导的寡头垄断市场局部均衡分析 表明 由于产权不同 在某一特定的市场结构中同一的市场被分为两种由于产权原 I 因而导致的不同的空间结构 即国有银行和新兴银行各自有自己的空间结构 本文另一项研究把产权结构 市场结构和资本结构结合进行规范分析 认为银行 国有产权性质满足一定条件会导致银行存款市场恶性竞争 市场开放速度过快极易 引发银行投资道德风险 资本监管与利率控制的配合可以减少银行投资道德风险的 发生 综述软预算约束理论得到的启示是 改变银行国有性质 增加银行资本金比率有 利于硬化预算约束 而银行市场集中度下降有两种效应 一方面银行分散当面临贷 款项目整体风险较高时会比银行集中更硬化预算约束 另一方面减少银行对甄别贷 款项目风险方面的投资 实证研究得到的结论是 市场集中度与银行绩效正相关 银行国有产权性质与银 行绩效负相关 资本比率与银行绩效正相关 实证估计还发现目前我国银行业市场 结构对银行业绩效的边际效应处于递减区间 银行生产效率 假定由产权结构决定 处于递增区间 仅仅从银行产权结构和银行业组织结构角度考虑中国银行业绩效改善问题以及 相关的银行业改革问题是不够的 因为银行业市场的不断开放将增加银行失败的数 量 政府不可能永远成为所有银行的软约束支持体 受软预算约束理论的启发 我 们在资本监管机制设计中加入统一预算约束条件 即市场竞争机制中应具备的条件 放大到包括监管者在内的银行体系中 得出没有统一的预算约束就没有有效的资本 监管政策的结论 银行改革侧重点问题已争论多年 实际上无论从市场结构调整的角度 还是从 银行产权制度改革的角度提出的不同的改革建议彼此都是互补的 基于市场结构的 边际效应递减的实证估计以及把国家作为制度创新的第一行动集团 本文认为国有 银行产权改革为侧重点是目前社会环境条件下的一种必然 分拆国有银行的改革思 路也是国家在改造工行和农行时应予以考虑的方案 通过引入境外投资者和民间资 本改造城市商业银行和信用社是中国银行业改革的另一个重要的战场 关键词关键词 银行业绩效 市场结构 产权结构 资本结构 关键词关键词 II Abstract With