利率成交量对股价波动的影响――GARCH修正模型的应用.pdfVIP

　1999 年 9 月 系统工程理论与实践 第 9 期　 利率、成交量对股价波动的影响 ——GA RCH 修正模型的应用 王军波, 邓述慧 ( 中国科学院系统科学研究所, 中国科学院管理、决策与信息系统开放研究实验室, 北京 100080) 摘要: 　根据 模型理论, 利用 模型及其各种推广形式研究了当前中国货币 A RCH GA RCH GA RCH 市场银行间同业拆借利率、证券成交量和证券日报酬率之间的关系, 发现当前中国证券市场和货币市 场之间存在着显著的相关性, 货币市场资金供需状况、证券成交量等因素的改变将影响证券市场的证 券报酬率. 相比较而言, 上海证券市场比深圳证券市场更为成熟稳定. 关键词: