拍卖理论及在其他经济领域中的应用.pdf

摘要 拍卖的利用具有古老的根源，作为商品交易的方式，拍卖己存在了2500多年。目 前用各种形式拍卖交易的钱的数量达到每天上千万美元，大量的商品交易采用拍卖的 方式进行。事实说明对拍卖的理论进行研究是必要的。在过去三十多年中，拍卖理论 引起了许多研究者的兴趣。简单的给出拍卖理论发展的现状后，本文从A11．pay拍卖、 串通出价行为、引入佣金的拍卖理论及多物品拍卖几个方面对拍卖理论作了进一步的 分析和讨论，并就公路特许经营权的拍卖、研发竞争及研究经费的有效分配等方面分 析了拍卖理论的应用。 在引入佣金提成的独立私有价值模型及关联价值模型中，讨论第一价格拍卖和第 二价格拍卖机制。对佣金比例固定及非固定时，给出均衡出价函数，并进行比较。拍 卖行使用固定佣金还是可变的佣金比例制度，要视所拍卖物品的价值及具体的佣金比 例函数而定。在对称独立私有价值模型下，收益等价定理依然成立。对拍卖行来说， 对于相同的佣金比例系数，由卖方支付佣金比由买方支付佣金更好。考虑佣金时的最 优保留价更高，并随比例系数k的增加而增大。 由于All-pay拍卖的形式在许多经济和政治领域内广泛存在着，在实际生活中也相 当普遍，如研发竞争、政治游说、职务提升的竞争等。从而对其理论的研讨就甚为重 要。在独立私有价值模型和关联价值模型下我讨论了All-pay拍卖机制，得出两种模型 的期望回报。而在关联价值模型下或者投标人风险厌恶的情况下，收益等价性不一定 成立。 在扩展的独立私有价值模型下，考虑第二价格和第一价格拍卖机制下投标人的串 通出价行为及卖方对串通出价的反映。第二价格串通出价机制和第一价格串通出价机 制分别为在这两种拍卖机制下激励相容、有效的直接显示串通出价机制。卖方若知道 有串通行为，可以提高保留价来减少损失。由于卖方一般情况下不太可能确定是否存 在串通行为及参与串通的人数，但可以确定给定保留价时串通人数的‘最优反应’， 在第二价格串通出价机制下，存在这样的纳什均衡：所有的投标入串通，而卖方宣布 与之相应的保留价。当然，并不是所有的串通出价对投标人都是有利可图的，在第一 价格拍卖机制下，若卖方可以调整保留价，只有当参与竞投的人很多时，串通出价才 有利可图。 当投标入存在预算约束时，利用增价拍卖的方式序贯拍卖两个不同的不可分物品， 投标人的均衡出价策略不仅与拍卖品的价值大小、投标人的预算约束有关，与物品之 间的关系(互补、替代或者不相干的关系)有关，还与拍卖的顺序有关。对于拍卖方 来说，先拍卖价值高的物品为弱占优策赂。 在共同价值模型下，分析了公路特许经营权的拍卖。典型地，监管者采取两种方式 进行拍卖：固定特许期限和固定通行费。对未来公路需求的私人信息不同使得各企业 投标也各不相同。固定特许经营期限时，各企业的均衡报价随着修建成本和银行利率 的增加报价更高，而经营期限的增加会使得投标人报价更低，需求信息越高的企业会 出价更低一些。类似地，固定特许通行费时，监管者给定的通行费越低，企业对特许 期限的投标就越长；利率和修建成本都使得企业对特许期限的投标更长。对监管者来 说，密闭第一价格拍卖优于第二价格拍卖。 利用all-pay拍卖理论中讨论投标人根据自己的私人信息的均衡出价策略来讨论多 人竞争时企业的RD投资策略。在没有奖金的情况下，企业的贝叶斯纳什均衡策略投 资为自己的估价为最高的情况下第二高估价的期望值与其估价为最高的概率的乘积；在 政府给予奖金的情况下，奖金越高，投资更积极，并且比没有奖金时投资积极得多。均 衡投资策略还与参与竞投的人数有关：参与的企业越多，均衡投入将更少一些。 利用标准拍卖及all—pay拍卖的理论来探讨科研经费的有效分配。对经费串请人的 评审，或者是根据其对该项目的研究计划，或者是根据对该项目已有的研究成果进行 评审，也可以将研究计划和研究成果都考虑在内。在前两种情形下，对申请人所愿意 付出的均衡努力和成本进行了分析。在SIPV模型下，虽然在对研究计划评审比对研究 成果进行评审时申请人更为积极，但对于基金委员会来说，总的效果是一样的。但当 申请人之间为非对称时，两种情形下总的效果则不一样，对研究计划进行评审时获得 的效果更好。若评审委员会并不是完全按申请人申请的经费数目给予奖励，而是与申 请人的付出(或愿意付出)有关时，只有当奖金函数满足一定条件时。申请人的期望 付出才存在均衡，并且奖金函数的减少会使得均衡期望付出更高，从而期望最高付出 也越高。 关键词：拍卖纳什均衡佣金多物品拍卖 串通公路特许经营权研究与发展