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人民币债务管理 国际业务部 2007年6月 一、基础知识 定义：指客户与建设银行按约定的利率水平，在一定期限内，以同一名义本金额为依据，有条件的相互交换支付同一本金的利率利息的现金流的交易业务。交易达成后，在约定的期限内，客户按照约定的利率形式向建设银行定期支付利息，建设银行同时按相对的利率形式向客户支付利息。 功能：客户通过办理此项业务，可以实现客户在承担一定风险的前提下，甚至降低债务成本的目的。 二、人民币债务管理中常用的挂钩指标 6个月LIBOR 美元CMS30-CMS2的差值 美元CMS10-CMS2的差值 欧元CMS30-CMS2的差值 欧元CMS10-CMS2的差值 （一）CMS简介 固定期限的掉期利率（constant maturity swap,简称CMS) 指某一固定年期的掉期利率,该固定年期最短为1年,最长为30年。 CMS由ISDA（国际掉期与衍生金融产品协会在纽约时间早上11：00根据多家国际一流银行所报的利率掉期的市场均值来制定公布，是一个基准报价。 （二）美圆的CMS报价 （二）欧元的CMS报价 （三）利率掉期报价 (四）美元CMS30-2走势图 （五）欧元CMS30-2走势图 二、人民币债务管理案例 （一）债务背景 贷款金额：5.1亿元 贷款剩余期限：3年 贷款利率 ：目前为6.48%,按年调整 付息频率：按月还息，每月最后一天为还息日 还