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“HU理论”的拓展研究 “HU理论”的拓展研究 摘要 委托代理问题的核心是基数的确定。基数是指在委托代理关系 中，委托人向代理人要求或代理人向委托人承诺必须完成的计划指 标。委托代理问题凡涉及量化指标，如利润额，销售额等，必定存在 一个基数确定问题。但是如何确定基数?这是一个世界性的难题。正 确地确定基数之所以困难是因为委托人和代理人之间存在这信息不 对称问题。与代理人相比，委托人明显地缺乏信息。因此，委托人与 代理人进行信息不对称博弈时应采取何种对策，是迫切需要解决的问 题。胡祖光教授通过研究提出的“联合确定基数法”，即“Hu理论” 是解决该问题的有效方法。在许多企业的实际运用中都较好地解决了 基数确定的难题。本论文是在“HU理论”研究成果的基础上进行的 拓展研究。 本文首先对原系统的性质进行了分析，在此基础上构建了一个基 数确定的新系统。新系统除了保有“HU理论”激励代理人“跳起来 摘苹果”的优良性质，更重要的是设置了多报激励机制，引导代理人 在对未来实际完成数不明确的情况下，大胆地报～个较高的自报数， 并努力完成之。从而改变了在原系统中，代理人自报数过于保守的情 况。 接下来对原系统增设多报奖励系数后的性质进行分析，并对其参 “HU理论”的拓展研究 数关系进行了补充，确保了其激励代理人多报功能的的实现。然后将 新系统同原系统进行比较，分析各自的优缺点及适用情况。 最后本论文对“叫理论”在未来实际收益受外部随机环境影响 情形下的应用进行了研究。通过一个简化的模型对代理人白报数的确 定和代理人执行合同后面l临的损失风险进行了分析，验证了在随机环 境下，“}lU理论”的优良性质仍然存在，从而拓宽了“HU理论”的应 用领域。 关键词：代理人，委托人，自报数，实际完成数，净收益，不确定性 H 。HU理论”的拓展研究 DEVELOPAⅡ!NTANDEXTENSIONOFHUTHEORY Thecoreofthe ishowtodeterminethebasis．The problemofagency isthe thatthe asksthe toreachor basis planningtarget principal agent thelatter theformerto inthe of that relationship promises accomplish be the of musta of in agency．Thereproblembasis-determiningproblem whenitcomestothe as volume targets，such agency quantified profit，sale howtodeterminethebasishasbeenadifficult which ，etc．But question to bafflesthe allOVertheworld．Thereasonthatiti