证券经纪业务模式创新研究——以天同证券经纪业务为例分析.pdf

S04E025009董萍 证券经纪业务的模式创新研究 摘 要 进入21世纪，我国证券市场作为资本市场的核心，其在整个社会市场体系中的作 用上升到具有举足轻重的地位。在我国全方位对外开放的压力下，证券行业面临着国 内外同行的竞争和挑战。作为证券业“粮仓”的证券经纪业务成为行业竞争的着力重 点。证券经纪业务的竞争刚刚开始并将长期继续下去，在证券经纪业务中至关重要的 模式创新势在必行，本文将结合天同证券公司近期的实践对证券经纪业务模式的创新 展开研究。 本文研究的立足点： 经济持续高速发展，证券市场反映滞后，经济证券化率和货币证券化率表明我国 的证券市场乃至证券业客观上存在巨大发展空间； 与国际同行业相比，我国证券经纪业务的集中度尚低，同业之间的竞争不但激烈 而且将是长期的； 证券经纪业务作为证券市场诸要素的中介，传统的经营模式已经不能适应市场发 展和同业竞争的要求，甚至已经影响到证券公司的生存大计，模式创新势在必行。 本文研究的内容： 首先，对我国证券经纪业务研究的背景、面临的问题和研究的意义进行了概括性 的论述。 其次，通过对我国证券经纪业务基本面的理性分析表明：国民经济运行趋势良好， 但与证券市场的联动性差，证券市场乃至经纪业务有发展的基础与空间；行业竞争在 所难免，整个证券业都在谋求新的发展，其目的在于市场份额，先行者得利，后行者 将失去主动：公司内部因素是其内涵因素，对经纪业务的影响将是直接的，也是必须 分清楚的。证券经纪业务模式的创新应该是内外兼修、全方位的。 再次，以天同证券经纪业务为例，对其传统模式提出了三个方面的创新思路：即 管理模式的创新、经纪人模式的重构与创新、技术和产品开发服务模式的创新。其核 心内容是：管理模式的创新重在经纪业务流程再造和战略转型方案的设计；经纪人模 式的重构与创新，重在重构证券经纪人制度的组织形式、管理形式和分配制度、风险 控制以及后台支持方面的重新的设计；技术和产品开发服务模式的创新重在网络开 发，消除网上交易瓶颈，确保交易功能快速稳定实现，同时在创名牌、树品牌、提高 知名度的基础上转向出色运营和利用银证合作、社区终端站等形式，大力开发新的网 上交易客户资源等。 最后，针对证券经纪业务模式创新的配套措施，提出了四个体系一个文化的建设， 籍以为前述的创新提供一个平台，使创新得以顺利进行下去并达到预期的目的。 关键词：证券经纪业务模式创新措施 中图分类号：F830．91文献标示码：J S04E025009董萍 证券经纪业务的模式创新研究 ABSTRACT marketin thecoreofthe China，as market， Entering21“century,security capit￡l a roleinthewholesocialmarket the of playspivotal system．Underpressure in is omnidirectionalour industry allkindsof opening country,securityfacing and athomeand competitionchaHenge abroad．Securitybroking,as hasbeenthe tothe industriesandthe in key security competi