《财务报表分析》(第三版)课件.ppt

学习要求 1、 成绩评定方式 1、课程采用过程性考核+课程分析报告的方式 （ 50% ） （ 50% ） 2、过程性考核包括： 考勤+课堂表现+作业练习 3、课程分析报告： （1）要求每两位同学（每组不同）选定一家上市公司的财务报表作出分析报告。 （2）如果时间允许，让同学们在课堂上进行分析结果展示 1、财务比率分析（需结合准则的变化添加新的比率） 偿债能力比率：流动比率、速动比率、杠杆比率、利息保障倍数等 盈利能力比率：毛利率、核心利润率、销售净利率、股东权益报酬率、资产报酬率、以及每股收益等 营运能力比率：商业债权周转率（应收票据与应收账款之和）、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率、经营性资产周转率、商业债务（应付票据与应付账款之和）平均付账期等 （1）围绕资产负债表进行分析，评价资产质量 在资产负债表观下，企业的利润是建立在资产真实价值基础上的资产利用效果的最终体现，强调资产在价值转移、处置以及持有过程中的增值质量（计提的资产减值损失可视为该项资产在持有过程中产生的负增值）。因此，有必要分析资产的个体质量和整体质量。 对于资产负债表中的主要资产项目，可以按照盈利性、周转性、变现性（即保值性）以及与其他资产组合的协同性等几个方面逐项考察其个体质量。 而对于企业资产的整体质量，可通过考察资产结构（经营性资产与投资性资产的相对比例）与企业经营战略、经营特点的吻合性，资产整体的增值性和获现性等方面，来加以综合评价。 对于资产金额发生重大变化的项目，还要分析其变动的幅度、变动原因以及此项变化对企业财务状况造成的方向性影响，从而对企业的资产管理质量做出判断与分析。 企业资金成本的水平与企业资产报酬率的对比关系； 企业资金来源的期限构成与企业资产结构的适应性； 企业的财务杠杆状况与企业财务风险、企业的财务杠杆状况与企业未来融资要求以及企业未来发展的适应性； 企业所有者权益内部的股东持股构成状况与企业未来发展的适应性等。 此外，还应关注资本结构中所蕴藏的利益相关者在产权、控制权等方面的博弈过程与结果，是否推动或制约着企业长期发展。 分析利润的内在质量，即利润自身结构的协调性 分析核心利润与投资收益的比例关系，揭示企业自身经营活动的利润贡献度； 分析各项费用开支的合理性，揭示出企业的费用管控能力。 企业自身经营活动的盈利能力（主要通过毛利率、核心利润率等指标来加以评价）； 企业资产管理质量和盈余管理倾向（主要通过“资产减值损失”项目的规模大小来加以揭示）； 企业利润的持续性（主要通过直接比较营业利润与营业外收支净额的相对规模加以分析）； 企业利润的实现性（主要通过将包括资产减值损失和公允价值变动损益在内的未实现损益与利润表中的已实现损益进行比较来加以考察）。 分析利润结构的资产增值质量，即利润结构与资产结构的匹配性 资产结构体现了企业的战略部署与安排，而利润结构则揭示了企业的战略遵守与实施情况。 具体地说，可以分析经营性资产的增值质量（可通过比较核心利润和经营性资产平均余额，计算经营性资产报酬率来进行评价）和投资性资产的增值质量（可通过比较投资收益和投资性资产平均余额，计算投资性资产报酬率来进行评价）。 （一）通过比较母公司报表与合并报表的相关项目，可以识别控制性投资所占用的资源与控制性投资所撬动的增量资源 1、控制性投资占用的资源 2、投资性投资所撬动的增量资源 3、投资性投资撬动资源差异的原因分析 （二）合并报表可以展示企业集团所存在的资源规模及其结构； （三）合并报表可以揭示内部关联交易的程度； （四）通过比较相关资源的相对利用效率来揭示企业集团内部管理的薄弱环节； （五）通过比较母公司利润表和合并利润表主要项目之间的差异，比较和评价母、子公司的基本获利能力和费用发生的效率； （六）合并报表可以揭示集团在融资、营销等方面的集权和分权管理模式； （七）合并报表可以分析整个集团的现金流转状况和投融资运作状况； （八）合并报表有助于了解整个集团的扩张战略及其实施后果。 会计政策、会计估计变更和差错更正 关联方关系及其交易的披露 资产负债表日后事项 审计报告所包含的质量信息 分部报告分析 坏账准备估计变更与利润波动——科龙电器 在上市公司科龙电器的某两个相邻年度的财务报告中，关于坏账准备的计提，出现了不同的表述。 请思考： 在两个相邻年度的财务报告中的这种会计估计变更属于什么性质？ 企业为什么会有这样的变更？ 重大差错谁之过——广西贵糖2013 2013年4月12日，广西贵糖（集团）股份有限公司发布《关于前期重大会计差错更正的公告》，披露了该公司在财务报表中做出的前期重大会计差错的更正事项。主要内容涉及原材料、预计负债、递延所得税资产等多个事项。 请思考： 上市公司会计处理怎会出现这么多重大