公司债券持有人利益保护之法律问题和研究.pdfVIP

万方数据 万方数据 公司债券持有人利益保护之法律问题研究 摘 要 我国企业传统上融资主要依靠商业银行贷款来进行间接融资，直接 融资比例过低，融资结构失衡现象严重。1993 年《企业债券管理条 例》的颁布具有标志性的意义，昭示着我国企业债券的正式诞生，企业 债券的发行也主要是为国有企业提供资金支持。国家不断地鼓励公司债 券的发行，企业发展过程中的融资规模也有所扩大，我国公司债券市场 的发展势头不可小觑。国家相关部门也越来越重视由于债券市场发展缓 慢造成的证券市场系统性风险因素。 根据《公司法》的规定，公司债券是指公司依照法定程序发行、约 定在一定期限还本付息的有价证券。2007 年 8 月 14 日证监会颁布了 《公司债券发行试点办法》，在公司债券发行试点期间，公司范围仅限 于沪深证券交易所上市的公司及发行境外上市外资股的境内股份有限公 司。 在我国债券市场获得长足发展的大背景下，债券持有人的利益保护 问题也浮出了水面。刚性兑付的神话不复存在。在法律层面，本文拟从 合同法、公司法、担保法、证券法、破产法等角度出发进行分析，在责 任主体层面，拟从发债主体、评级机构、受托管理人的角度进行分析。 分析债券市场存在的问题并针对债券持有人的利益保护问题提出法律意 见。 关键词：公司债券，合同法，公司法，证券法 万方数据 THE RESEARCH ON BONDHOLDERS PROTECTION ABSTRACT Traditional Chinese enterprises mainly rely on the financing of commercial bank loans to indirect financing, the low proportion of direct financing, financing structural imbalance is serious. Enacted in 1993, Corporate Bond Management Regulations iconic significance, beckons official birth of corporate bonds, corporate bonds issuance is mainly to provide financial support for state-owned enterprises. Countries continue to encourage the issuance of corporate bonds, financing scale enterprises in the development process has also been expanded, the development momentum of Chinas corporate bond market should not be overlooked. More and more attention to the relevant state departments securities market systemic risk factors due to the slow development of the bond market caused. In accordance withCompany Law, the company refers to a company bonds issued in accordance with legal procedures