信用经济中期货市场风险管理研讨.pdf

中甫 大 学 J二商 带理 学 院不改士论 文 ABSTRACT Inthewareoffinancialinnovation,akindofanewsocialmodel J 。 1 曰 上 fferingfrombarterandcurrencyeconomy Crediteconomybegins 卞 0 playanactiveroleattheedgeof the economics field.The operation mechanism future market IS atypicalmodelincredit economy. From onesideofcrediteconomy,thisarticlestudiestherisk managementinthefuturemarket,attheotherside,italsouncoverS thenaturecontent ofit.Basedontherisk management theory,the operatingsubjectshouldidentifyand evaluate therisk on the to-be-protectobject,thenputforwardthetargetoftheprotection andchoosethemethodofresistingtherisk. Inthisarticle,FTAmethodisusedtoidentifytheriskinthe futureeconomy.TheauthorelaboratestheapplicationoftheVaR methodintheriskevaluationandexpoundsthesettingofthecredit evaluationmechanism.Besides,Gametheoryisintroducedtodiscuss therisksupervisioninfuturebrokeragecompany.Attheendofthis article,ascientificandeffectiveearly-warningsystemwassetup. [keywards]:futuremarket，riskmanagement，early-warningsystem creditevaluation 中 甫 大 学 』二商 带奔吸学花吧Zx:七论文 1 绪 论 1.1选题的缘起 我在 1998年研究生入学开始就参加了国家自然科学基金资助项目一 一 “中国商品期货市场风险控制与预警系统研究”的研究，这个课题在时 间上恰好与我的攻硕期间相符，所以，这两年来我一直致力于这个课题的 研究:到各期货交易所进行调研;在期货经纪公司实习;同期货投资者沟 通思想;向中国证监会期货处的负责人请教。以此，我从不同市场主体的 角度对期货市场的运作有了深刻全面的认识。 期货市场是一个高风险市场，期货市场风险随期货市场的存在而存 在，期货市场风险管理是一个经久不衰的话题。自中国期货市场建立以来 期货市场风险管理一直是期货理论界的中心论题，界内许多学者都对其进 行过研究。在期货市场上，交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少 量资金作为履行期货合约的财力担保，.便可参与期货合约的买卖，这种运 行机制是一种典型的信用经济模式。那么，如果我们从信用经济这一角度 去探讨期货市场的风险管理或许可以揭示更本质的内容，从而为期货市场 风险管理提出进一步的理论依据。所以我的硕士论文题选为 《信用经济中 期货市场风险管理的探讨》。 1.2研究内容的界定 1.2.1风险的定义 人们在一切社会经济活动中，处处面临着风险，关于风险的涵义有多 种说法:1、风险为可测定的不确定性:2,风险是指损失的可能;3、风险 是对特定情况下未来结果的客观疑虑;4,风险是一种