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会税差异价值相关性研究 会税差异价值相关性研究 摘要 会税差异(Book-Tax 额之间的差额。2006年颁布实施的新会计准则和2008年实施的新税法使会 税差异发生了深刻的变化：从原本仅基于利润表的会税差异扩展到基于利润 表的会税差异和基于资产负债表资产、负债的账面价值与计税基础不同而形 成的会税差异。那么，变化后的会税差异蕴含的会计信息能否被投资者用来 预测企业未来的盈余能力呢?如果投资者可以利用会税差异预测企业未来 的盈余能力，其又可否用来评估企业的价值呢?另外，会税差异部分反映了 Book—Tax 由于盈余管理和避税动因造成的暂时性会税差异(Temporary Book-Tax 用会税差异会计信息评估企业的价值，又是哪一种差异影响了会税差异的价 值相关性?亦或是这两种差异共同影响呢?这些是本文要研究的内容。 业企业为研究样本，以盈余预测模型和价格模型进行会税差异价值相关性的 研究。本文的研究发现，企业当期的会税差异与下一期的会计盈余存在显著 负相关关系，这表明投资者可以利用会税差异预测下一期的企业盈余能力； 会税差异与股票价格呈显著负相关关系，暂时性会税差异与股票价格呈显著 负相关关系，永久性会税差异与股票价格呈显著负相关关系，这表明会税差 III 会税差异价值相关性研究 异具有价值相关性，会税差异的价值相关性由暂时性会税差异和永久性会税 差异两者的价值相关性共同引起。 关键词：会税差异暂时性会税差异永久性性会税差异价值相关性 Ⅳ 广西大昔酞页士掌位论文 会税差异价值相关性研究 oFBOOK-TAX STUDYoNTHEVALUERELEVfU呵CE DIFFERENCES ABSTRACT and between Profit Book-TaxDifferencesisthedifference Accounting in TaxableIncome．New Standardsin2006andtheNewTaxLaw Accounting Differenceshavea 2008maketheBook．Tax change：Book—Tax profound theIncomeStatementbutnow to Differences basedon expand only originally StatementandBalance the baseontheIncome Sheet．So，whetheraccounting informationofthe canbeus