《LED蓝宝石衬底项目总结》.docxVIP

LED产业链包括衬底制作、外延生长（上游）、芯片制造（中游）、封装与应用（下游） LED行业国内趋势： LED厂商，目前国内有数千家企业，虽然国家有政策、资金扶持，但是未来对产品质量会有硬性要求，大企业将受益。 目前国内LED存在的问题： 由于欧债危机，国外市场购买力下降，导致出口下滑。 缺少核心技术，导致利润减少。由于核心的芯片技术被国外垄断，而LED灯的芯片成本占总成本的60%，导致LED灯的生产成本难以下降，比普通白炽灯成本高出8-10倍。【蓝宝石衬底材料成本约占LED晶圆外延片成本的8%】 产业无序竞争，导致产能过剩，价格跳水。以2英寸蓝宝石衬底为例，市场价格从2010年的最高位每片38美元，跌至去年初约每片25美元，再到2012年6月的每片7、8美元，并且价格跌势仍然没有止步。 由于以上问题存在，LED行业从2011年开始重新洗牌。在广东佛山，2011年有将近10%的LED照明企业倒闭；业内预计，2012年处于中游的LED封装企业可能要倒闭40%，下游做LED应用的中小企业可能要倒掉50%。 客户需求 电子领域对LED背光需求渗透率不断强化，有望在未来1-2年内达到100%完全渗透，直接拉动蓝宝石衬底增量需求。 LED照明领域将是未来LED最大需求端。根据测算，LED照明每渗透1%，蓝宝石衬底增加107万片需求，潜力巨大。 下图是客户评价与衬底需求估计 根据上面两图可以发现，具有稳定性能的4英寸晶片有非常好的前景，但是需要抓紧时间量产，先入为主，否则市场份额会逐渐被更大尺寸衬底抢占。 大尺寸外延： 趋势：4、6英寸外延。因为效率更高：4英寸外延片产能是2英寸的4倍。 但是目前2英寸外延片是国内主流，国内外延片厂商虽然掌握了4英寸外延片的生产制程，但暂时不会由2英寸升级到4英寸（升级需要大量一次性工艺设备投入），因为4英寸成本更高。2英寸衬底目前8美元/片，4英寸目前55美元/片，高7倍，因此4英寸未投入量产。 目前国内LED外延企业仅有德豪润达一家正在使用4英寸外延工艺进行量产，目前投产的4英寸MOCVD有30多台。 但是在台湾，截止2011年，台湾最大的晶元光电4英寸已经占到公司总产能的5成。韩国三星LED2010年就开始大批量采用4英寸MOCVD. LED蓝宝石产业链：（以美国Rubicon公司为例） 晶棒——切片、圆片——基板（衬底） 生产蓝宝石晶体。（原料为氧化铝Al2O3） 【主要生产厂商Rubicon，STC，Monocrystal，越峰，京瓷、并木】 由蓝宝石晶体加工为蓝宝石晶体棒（由泡生法演进而来的ES2专利） 【客户为基片制造商】 制作蓝宝石圆片、切片。 【毛利较低，Rubicon公司正在减产】 生产蓝宝石基板（衬底）。 【客户手机，显示器，液晶电视等行业厂商】 晶棒 目前国内，蓝宝石晶体原料氧化铝（Al2O3）完全国产，蓝宝石单晶产品及其他耗材均国产。 国内生产晶棒的短板在于长晶炉依赖进口和熟练技术工程师的缺乏。 一台长晶炉从安装、试产再到批量长晶，周期较长，顺利量产一般要达到9个月的时间。此外量产蓝宝石衬底，还要考虑工艺团队，以及技术人员的可复制性。由于晶体生长是尖端、非大众的技术，所以行业有一定的进入壁垒。 作为上游的蓝宝石长晶（晶棒），这一阶段难度很高，国外生产厂商主要为Rubicon，Monocrystal，STC【这三家厂商目前合计占据约70%的市场供应量】。 国内老大是云南的蓝晶科技，此外台湾还有尚志半导体、鑫晶钻-兆晶等。对于蓝宝石晶圆来说，产品质量由平整度、晶体定向、密度和晶体结构的一致性来衡量，而提高良率是持续推动成本降低的关键因素，截止到2011年，大部分台湾厂商的平均良率为50%~60%，其中鑫晶钻、越峰的良率较高。 浙江省内目前从事蓝宝石生产有东晶电子、上城科技。两家公司分别投了12亿、5亿元于蓝宝石长晶生产。 下图为预测的2011年各大厂商晶棒全球市场占有率 具体来看市场份额前几名的公司： Rubicon：该公司可以供应全套的蓝宝石衬底（2、3、4、6、8、12英寸）2010年11月就生长出第一个12英寸梨晶。2012年6月23日，该公司位于马来西亚槟城的厂房开始量产6英寸与8英寸抛光蓝宝石晶圆，其中6英寸已经获得某重要客户认证，并完成ISO验证稽核。 Monocrystal：主要提供2英寸、4英寸、6英寸蓝宝石基板与晶体，目前技术可以长出90公斤的蓝宝石晶体，计划量产8英寸C面蓝宝石衬底供LED制造商用于研发。自主创新了超大10英寸C-plane开盒即用蓝宝石衬底。2010年开始为中国的LED龙头企业提供4英寸抛光晶圆。 STC：采用自主技术VHGF法生产蓝宝石晶棒，由于有韩国政府资金扶持，所以自2011年来大举扩产，新建以量产6英寸晶棒为主的新工厂。 台湾越峰：目前可