一种新风险量模型及其证券投资理论的进一步研究.pdfVIP

Y900938 摘要 文f11在风险训量指标的设计中有关系数的确定主要采用定性法，为结合定 量方法确定系数，本文尝试性地研究了基于结构方程模型的股票风险计量方 法，采用这种方法，本文确定了文f1]新风险计量模型的系数。 交易费是经济理论的本质特征。在实际的投资中，无论是买进证券还是卖 出证券，都要求投资者支付一定的交易费用，交易费用的支付会影响到投资 者最终的收益， 因此将交易费用考虑到证券投资组合模型中十分必要；不仅 如此忽略交易费用还可能导致非有效的证券组合，而文f11在证券投资理论研 究中没有考虑交易费用。本文将交易费考虑到文f11的新风险计量指标及其证券 投资组合模型研究中，并作实证分析，研究结果表明了含有交易费的新风险 计量指标及其证券投资组合模型的有效性。 针对理性的投资者具有“非满足性”及“风险回避”两个特征，本文研究 了基于文|11新风险指标下含有交易费的双目标规划证券投资组合模型，同时 为便于求解将其变为单目标规划模型，并作数值算例。 文Eil以新风险计量指标为目标函数的证券组合优化模型是单期的，本文建 立了以新风险计量指标为目标函数的多