var方法其在商业银行风险管理中的应用.pdfVIP

摘 要 由于受经济全球化与金融一体化、现代金融理论及信息技术、金融创新等因 素的影响，金融市场呈现出前所未有的波动性，工商企业、金融机构也面临着日 趋严重的金融风险。金融市场的波动性和风险的加剧及其对企业经营的严重影 响，导致了金融市场风险管理的必要性。基于国有商业银行在现有经济金融体制 框架内的地位和它对企业(尤其是国有企业)资本结构、融资方式的支配性作用 以及我国现有的非市场的银企关系，国有商业银行金融风险问题已并非是国有商 业银行自身的问题，已经超过其应有的经济学含义，转化为全社会范围内的、涉 及整个国有经济成分的国有经济问题。 传统的信用风险管理方法，在一定程度上能有效地发挥防范金融风险的作 用，但在商业银行追求风险与收益之间的对称性过程中显得有些无能为力：本文 介绍了目前金融资产风险计量的主流模型——vaR，并分析了VaR的产生背景、 概念、特点、计算方法以及使用的局限性等，最后探讨了该模型在我国的适用性 问题。 本文拟就介绍金融市场风险测量的VaR方法(在险价值法)，根据自己的理 解系统地阐释了此体系各模型(包括衡量金融市场正常波动的经典vaR——历史 模拟法，参数分析法，蒙特．卡罗模拟法；以及衡量市场异常波动的极端VaR一 一压力试验和极值理论)的基本原理和计算思路。本文的定性定量方法对我国金 融系统计量日趋复杂的各类金融风险有一定盼借鉴作用，具有一定的实用性和可 操作性。 关键词： VaR在险价值法金融资产市场风险管理 Abstract economic and Integratedby globalization influenceofthefactor finance，the that modemfinancialand theoryinformation technology,financeinnovate，etc．，the global financialmarket financialmarket developsrapidly,the demonstratesthe unprecedentedfluctuation，industrialandcommercial institution enterprises，financial face theseriousfinancialrisks too，The fluctuationofthefinancial daybyday market andthe oftheriskandtheserious aggravation influencethatinthe of management causedthe ofrisk of enterprises，have financialmarket．With necessitymanagement the ofthe development reformin