关于光滑无现货金融市场与寡头垄断市场的均衡.pdfVIP

内容提要 19世纪末期，以Walras和Pareto为代表的经济学家创立了数理经济学派，提出 证．此后几十年来，数理经济学发展迅速，人们在传统的市场模型基础上作了种种拓 展，使之更切于现实经济行为．本文在前人的均衡模型基础上作了一些改进，并得出 相关的均衡存在性结果．文中分两部分建立了两种均衡模型． 在第一部分中，我们建立了光滑无限的现货一一金融市场模型，考虑经纪人债券 持有的非线性约束，且模型中1期状态集不再是离散的点集，而是紧流形S，从而将 原始模型推广到光滑无限经济情形，并证明了此模型金融均衡的存在性． 在第二部分中，我们建立了双头垄断市场长期合作模型，在传统Nash谈判模型 基础上，加入讹诈因素，并定义了长期讹诈谈判均衡，证明其均衡态的存在性及谈判 均衡值的唯一性． ／、．，’ 一 √ u1 关键词：光滑无限经济}限制参与；金融均衡；寡头垄断市场；讹诈谈判均衡态 2 §1引言 数理经济学是数学方法在经济学原理方面的应用，是根据经济的实际问题，从经 济假设出发，建立经济机理的数学模型，并运用数学理论和方法求解模型，形成经济 理论，最后在实践中验证理论，应用它指导经济运作． 数理经济学基本上是以经济均衡理论研究为主线发展和成形的．19世纪末期，以 Walras和Pareto为代表的经济学家创立了数理经济学派，提出了一般经济均衡学说 的构想．一般经济均衡理论是对市场经济中均衡配置的定性分析理论，是由生产经济 联系不同的市场结构提出的，是整个理论经济学的逻辑基础和框架．自Walras后， 了其严格的数学论证．在此基础上，人们将一般均衡模型作了种种推广．如建立了 无穷维商品空间的一般经济均衡模型，考虑具有连续统经纪人的大经济均衡模型， 具有偿付约束的无限期资产经济均衡模型，建立不完全现货一一金融市场均衡模型 等．其中，不完全市场均衡理论(GEI)的出现大大促进了均衡理论的发展．GEI理 论延续了完全市场均衡理论(GE)的基本思路与方法，但涉及的范围比GE理论广 泛得多，许多在GE理论中无法解释的现象在GEI理论中成为常识，如实物资产与 金融资产的区别，货币的非中立性，多样化的重要性，公司目标的不确定性，政府干 预的积极作用等．GEI理论解放了人们的思想，使均衡模型更符合于时间和不确定 性起着本质作用的现实世界． 本文是在前人的均衡模型基础上作一些变化，并得出相关的均衡存在性结果．文 中分两部分建立了两种均衡模型． 在第一部分中，我们建立了光滑无限的现货一～金融市场模型，考虑经纪人债券 持有的非线性约束．在这里我们参考的文献大多是关于金融市场不完全(至少是潜在 了实物资产不完全市场均衡的存在性． 完全市场均衡的存在性． 收益的金融均衡结构进行了分析，但仅考虑最简单易处理的线性齐次约束．之后， 许金融均衡对基本参数依赖性的微分分析．本文在前人模型基础上作了改进，考虑 债券持有的光滑，凹的不等式约束，并且1期状态集不再是离散的点集，而是紧流 4 形S，这样更符合于现实经济中时间状态的连续性，从而将原始模型推广到光滑无限 经济情形，并证明了此模型金融均衡的存在性． 在第二部分中，我们建立了双头垄断市场长期合作模型．近年来彩电市场的价格 战愈演愈烈，彩电业具有一定的寡头垄断市场特征，而寡头垄断市场中，企业间合作 与对抗共存，于是在传统Nash谈判模型基础上加入讹诈因素．同时谈判双方应从长 远利益出发考虑，于是本文从长期合作问题着眼，定义了长期讹诈谈判均衡，并证明 其均衡的存在性及谈判均衡值的唯一性． 对于第一部分中的金融均衡稳定性与局部唯一性的研究，可运用现代Fredholm 理论进行，这是我们今后研究的方向． 5 §2毙潺勰现货～一众融寿绣均鬻：隈豢l参与燎移 §21市场模型及均衡襻在性 考虑不涉及垒产的光滑无限交换经济模型． 设秽静赣品，j嚣馈黪，嚣豢经济《}一0，1)。t蘩暴蠢液态纂S，S为紧滤形．设 0期初始占有e。∈群+，价格po∈冗矗，消费。。《盈‰．1霜商品密湖为秽(sRc)， X：S叶RG，P：S_÷RG，其中X，P为口1函数． 绩露数蘩及赞裕为b=(