信用衍生产品定价理论及在我国的应用.pdfVIP

图形目录 图l：信用风险分布概率密度图………．………………………．．8 图2：信用违约互换交易简图…．………………………………10 图3：总收益互换交易简图……………………………………11 图4：信用利差期权交易简图…．………………………………12 图5：信用联系票据交易简图…．………………………………12 图6：复制信用违约互换空头头寸………………………………22 图7：隐含的信用风险结构……………………………………36 图8：远期利差图………………………………………．…．37 图9：绝对远期债券价差……………．……．…………………37 表格目录 表1：信用利差期权价格……………………………………．．35 表2：将利差转换为价差……………．………………………．38 表3：基于债券价差的信用利差期权价格………．………………．．38 表4：随机利率下信用利差期权价格……………………………．39 表5：短期融资券收益率……………．………………………．4l 表6：2005年我国商业银行不良贷款卒………………………．…．44 摘要 信用衍生产品是上世纪90年代产