新三板实务书推荐——《直击新三板》.pdfVIP

一、【内容简介】 “新三板”通过四年试点后，已渐成熟，在全国范围逐批扩容已成定局。本书作为第一本 全面介绍“新三板”的实务书籍，兼顾了实务性和前瞻性两大特点，不仅从资本市场体系建设 角度和国内外场外市场对比角度详细解读了“新三板”，并深度介绍了“新三板”规则和操作实 务，还对中关村现挂牌企业情况进行了分析和比较，推出了经典案例，同时，还前瞻性地就 “新三板”的扩容、交易制度改革特别是做市商制度的引入、转板通道等热点、焦点问题进行 了开放性探讨，即有助于企业、投资者、中介机构了解“新三板”，具有实务操作上的借鉴意 义。也为有关部门改革、发展“新三板”提供了一些可贵的建议，具有相当的参考价值。本书 的出版填补了场外交易市场专著缺失的空白，值得有关方面读者关注、阅读和参考。 二、 【作者简介】 北京市道可特律师事务所以公司化运营管理为显著特点,以私募股权融投资法律服务为 核心,以证券发行和上市(IPO)、上市公司的再融资、并购重组、产权交易和“新三板”等法律 服务为延伸，致力于打造资本市场法律服务领域的专业化精品所。团队化、专业化、品牌化 日见成熟。 道可特投资管理（北京）有限公司以投资管理、资本运营顾问、资产管理等投行服务为 核心业务，以企业战略咨询、管控设计、品牌管理等为配套服务，与北京市道可特律师事务 所密切配合、相得益彰，共同构筑了道可特资本市场服务的基础，从而创造性地形成了道可 特以投资为服务核心，法律和管理为主要服务内容的“一体两翼”立体化服务格局。 主要撰稿人刘光超，北京市道可特律师事务所创始合伙人、主任，北京大学法学院毕业， 律师执业十余年，曾在大型国企、知名民企担任高管，长期致力于资本市场服务，现为北京 市人民政府特邀建议人，朝阳区人大代表，朝阳政府法律顾问，北京市律师协会理事，《中 国律师》特邀理事，北京市律师协会风险投资与私募股权专业委员会委员。 三、【序言】 新三板市场与结构调整 自中国成功应对全球金融危机之后，结构转型成为中国经济下一步持续健康发展的关键 因素之一。如何建立一个有效的金融市场体系，来支持中国经济的转型，为大量富有活力的 中小企业提供一个更为市场化的市场平台，建立一个富有效率的新三板，是金融结构转型中 的重要内容。 2009 年中国的银行业在应对危机方面发挥了巨大的作用，但是高速增长的信贷投放， 也使得这整个融资结构中间接融资的比重显著攀升；大量信贷集中到大型的基础设施和垄断 企业，使得中小企业融资受到挤压。从整个经济结构的转型看，如何激发经济运行的创新活 力，把社会金融资源交给富有活力的企业家来运用，推动整个经济结构的调整，改善中小企 业的直接融资环境，同样是结构调整中的重要课题。从这个意义上说，在创业板成功推出之 后，研究完善一个健康的新三板市场，就显得十分重要。 自2004 年国务院发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》以来，“建 设多层次资本市场体系”的概念就被屡屡提及，经过艰苦的努力，开始陆续见到一些成效。 2005 年，中小板市场开始建立，至今已经为300 多家中小企业实现融资，总市值超过两万 亿；刚刚过去的2009 年，创业板启动，70 余家企业已实现上市，激发了许多优秀企业的上 市热情。 相比而言，中国场外交易市场的发展可谓“一波三折”。2000 年以前，场外市场以地方 性产权交易为主导，各地的产权交易所在当时的条件下，在一定程度上帮助解决国有企业改 革中的产权转移平台问题，但是也因标准不一、监管不力而导致局部的风险集聚，促使监管 者在亚洲金融风暴爆发时予以全面清理。1990 年建立起来的全国性法人股流通市场初具规 模，为建立现代企业制度、发展地方经济做出了一定的贡献，却也因种种原因在阵痛中退出 了历史舞台。直到2001 年6 月代办股份转让系统重新开通、2006 年1 月中关村园区公司进 入系统进行试点，我国的场外市场才有了新的发展契机。 新三板的开办，无疑是对建设我国多层次资本市场体系中场外市场的又一次探索，也是 落实国家大力推动结构调整、利用资本市场支持高新技术等新型企业的一次实践。应当说， 任何一次制度性的改革都不可能一蹴而就，全国性场外市场的搭建，也自然应当从新三板试 点企业开始逐步推进。 在开办初期，园区企业和投资者对新三板的认同度较低，最初两年，主动挂牌的企业比较少， 更多的企业是在中国证券业协会和中关村管委会的推动下，抱着尝试的心态在新三板挂牌。 2008 年以来，新三板呈现出稳健发展的势头，交易规模和挂牌企业数量稳步增长，也被越 来越多的高新技术企业所看好。