我国企业的职工持股和收入分配机制研究.pdf

业职二[持股制度的实践有着一定的借鉴和启示作用。就国内而言，实 践与理论探索JrL乎是同步并行的，实践略先于理论。 在我国的实践上，由于我国职工持股的起步较晚，配套措施的不 完善，认识上存在的误区，在实践操作中出现了很多问题，国外的经 验对我国的制度设计以及具体运作都有着～定的借鉴作用。综合各国 的职工持股经验，可以看到职工持股制度适应所有权制度改革的要 求，有着仂!调劳资利益关系、留住人才的作用。同时，国外职工持股 详细和周密的制度规定，利用信用杠杆发展职工持股，没立职工持股 托管机构等经验可以充分被我国取其精华，加以利用，发展具有中国 特色的职工持股制度。 职工持股的实质是承认并确立劳动力产权制度，能实现按劳分配 与按生产要素分配的有益探索。劳动力产权运行的结果就是使劳动力 资本化，劳动力资本作为生产要素参与分配则是劳动力资本化的重要 标志。在此前提下，本文探讨了职工持股制度下的收入分配机制，并 将其分为职工持有劳动力股权的职工持股制度的收入分配机制和职 工持有非劳动力股权的收入分配机制。在员工持有劳动力股权的企业 中，员工的收入由两部分组成：一部分是固定的工资收入，作为劳动 力价值的补偿；另一部分是根据所持有劳动力股权的大小与资本股权 共同参与企业的剩余价值分享，实现转让劳动力使用权后其收益权的 剩余部分。通过确立劳动力股权，能够正确处理劳动力所有者和物质 资产所有者之间的关系，建立起双方共享利润的分配机制，提高劳动 者的积极性和企业的生产效率，使双方共同受益。而在职工持有非劳 动力股权的收入分配机制下，劳动力所有者获得两部分收入：一部分 是转让劳动力使用权的所得，部分实现了应得的收益权；另一部分是 来自其同时作为物质资本所有者通过转让该项资本使用权获得的收 入。可以看到的是，这两利，职工持股制度下的【趺入分配机制有着相似 的地方，如员工取得股权是基于其与企业有关劳动力使用权让渡的关 系。一旦这种劳动力关系解除，员工离开企业，此类股权也就通过‘ 定的形式，如企业回购等将其取消了。再如企业对职工持股计’划中员 工所持有的股份…般都有一定的限制性规定，例如不能上市流通、不 能转让、不能被继承等等，并且，员工所持股份一般由一定的职工持 股信托机构统一管理，在一定期限内员：[不能直接持有股票。因此， 职：[持股制度下的收入分配机制，主要是以提高职工积极性，加强职 工与企业的内在联系，“联股联心”为目的的，与资本股权不同，这 也就决定了如果在设计职工持股制度时，如果背离了该机制的初衷， 就不仅达不到本来希望的效果，反而会适得其反。 在我国，职工持股虽然走的路不算短，但是却颇为曲折，在1998 年甚至规定不再发行职工股，这与我国职工持股的轨道偏离了原本的 目的有关，更深层的原因是，我国的职工持股制度的初衷有很大一部 分是以企业融资，或职工短期福利为目的，目光短视，缺乏长期性和 后续力，加上种种客观因素，导致了职工持股在我国的“流产”。我 国的职工持股主要分股份合作制企业和股份制企业的职工持股，有些 企业还建立了职工持股会代表职工利益，处理职工持股事宜。我国股 份合作制中的职工持股有两种情况，一是集体企业、乡镇企业和城镇 国有小型企业在改为股份合作NH,T，除了集体股、国有股外，又吸收 职工入股；二是职工联合集资买下国有小企业，改为股份合作制企业， 这是一种劳动联合和劳动者资本联合有机结合的职工持股制。而我国 股份制企业中的内部职工股包括：《公司法》生效之前，根据《股份 有限公司规范意见》和在此之前设立的定向募集公司向其职工募集的 股份，以及据此设立的社会募集的股份公司向本公司内部职工配售的 股份；在1998年12月1日中国证监会发布《关于停止发行公司职工 股的通知》之前，上市公司在公开募集股份时向内部职工募集的股份。 由于内部职工股的发行缺乏完善的设计，法律规定缺乏连续性，没有 形成完善的制度体系，致使这部分内部职工股呈混乱状态，达不到设 计内部职工股的根本目的，内部职工股一般都在规定的不得转让的时 期之后就随着社会公众股～起流通了，逐渐演变成～种为改制企业内 部魄职工谋福利，甚至谋私利的工具和机会。1998年12月1日，经 国务院批准，中国证监会专门下发了《关于停止发行公司职工股的通 知》，自1998年11月25日起，股份有限公司发行股票一律不再发行 公司职1股，不再新批准设立内部职工股，但由于要履行承诺，原先 发行的定向募集公司的内部职二l：：股在这个通知之后还有陆续上市。在 此期间，关于职工持股制度也只是停留在理论的研究上，实践已经很 少涉及，但是，不得不承认的是，