私募股权基金和创业投资公司架构及组成.docVIP

关于私募股权基金和创业投资公司 架构及组成 私募股权基金，广义来说，是指按照投资基金运作方式，直接对非上市实业企业进行权益性投资的基金，该类基金通常在交易实施过程中附带考虑将来的退出机制，即通过上市、并购或者重组等方式，出售所持股权而实现获利。私募股权基金的资金来源系采取私募即非公开的发行方式，向有一定风险辨别和承受能力的特定机构或者个人募集资金。 与私募股权基金相关的是创业投资基金。 创业投资基金，通常是指，在国际投资环境的背景下，对具有高成长潜力的小型企业进行早期股权投资（包括种子期，成长期和公开发行前的融资）的基金，可以被视为私募股权基金的一个分支。但是在当前中国的投资环境中，私募股权基金和创业投资基金两个术语基本可以替换使用，两类基金的投资目标和投资行为并未有显著的差别。 在中国，目前私募股权基金有一下几种组织形式： 1、公司式　 公司式私募基金有完整的公司架构，运作比较正式和规范。目前公司式私募基金（如某某投资公司）在中国能够比较方便地成立。半开放式私募基金也能够以某种变通的方式，比较方便地进行运作，不必接受严格的审批和监管，投资策略也就可以更加灵活。比如： （1）设立某投资公司，该投资公司的业务范围包括有价证券投资； （2）投资公司的股东数目不要多，出资额都要比较大，既保证私募性质，又要有较大的资金规模；