石油美元：综述经.pdfVIP

2014年 7月 西安电子科技大学学报 (社会科学版) Ju1．2014 第 24卷第 4期 JournalofXidianUniversitv(SocialScienceEdition) V_0l_24N0．4 ·经济学 石油美元：综述 宋晨 (北京大学 国际关系学院，北京 100871) 摘 要：规模庞大的石油美元对世界经济和国际金融都产生了巨大的影响，还直接影响到了全球各地区 的经济发展和地缘政治关系。本文 旨在梳理现有的对石油美元有关问题的论述，讨论石油美元从哪里来、到哪 里去、有何影响，并试图寻找进一步研究的方向。 关键词：石油美元：国际货币：石油价格；石油美元回流 中图分类号：F821 文献标识码：A 文章编号：1008-472X(2014)07．0071．05 收稿 日期：2014．03．12 作者简介：宋 晨 (1986．)，女，陕西西安人，北京大学国际关系学院博士研究生。 “石油美元”一词最早是由埃及裔的美国经济学家奥维斯所创造 ，指石油出口国 “通过出售石油 而赚得的收入”。现在有关 “石油美元”的讨论多采用更为具体的定义，指石油出口国的经常账户盈余， 即在石油收入中扣除进 口商品、劳务开支以及私人单方面转移净额后的剩余部分…。根据 IMF的估计， 石油出口国的真实石油收入在 2005年就接近 8000亿美元，大大高于2002年的 3300亿美元；根据 国际清算银行的估计，1998．2005年，OPEC国家因油价上涨带来的额外的石油出口收益超过 13000亿 美元[2J3。 这种大规模的外汇盈余，对世界经济和国际金融都产生了巨大的影响，还直接影响到了全球各地 区的经济发展和地缘政治关系。美国著名经济学家特里芬曾提出所谓的 “特里芬困境”：美元虽然取得 了国际核心货币的地位，但是各国为了发展国际贸易，必须用美元作为结算与储备货币，这样就会导 致流出美 国的货 币在海外不断沉淀，对美国来说就会发生长期贸易逆差；而美元作为国际货币核心的 前提是必须保持美元 币值稳定与坚挺，这又要求美国必须是一个长期贸易顺差国，而这两个要求是互 相矛盾的[3】。要缓解这一困境，就必须设法为美国的经常项 目赤字融资。融资的规模越大、成本越低、 流向越稳定，美 国就越有能力继续维持本国的经济增长水平和美元地位的稳定。在这种情况下，手 中 握有大量外汇盈余的石油出口国和东亚贸易顺差国就成为了重要的融资对象。因此，所谓的石油美元 循环和贸易美元循环就成为了维持现有国际货币和金融体系稳定的至关重要的部分 。 尽管石油美元循环和贸易美元循环能够缓解 “特里芬困境”，但也只是不断推迟问题爆发的时间而 己。随着全球经济失衡越来越严重，2008年又发生了严重的金融危机，人们也进一步关注了石油美元 与美元霸权之间的联系及其对全球经济失衡的影响。本文 旨在整理现有的对石油美元有关问题的论述， 并寻找进一步研究的方向。简单总结起来，相关问题大致可以归结为石油美元从哪里来、到哪里去、 有何影响几个方面 。 一 、 石油美元的来源 (一)石油的美元计价 石油美元得以存在的前提是绝大部分的石油交易由美元计价。对国际贸易计价货币的研究表明， 大宗初级产品贸易一般是由主要的国际货币计价的 ，当年的煤炭英磅计价和现在的石油美元计价都 符合这一规律。但由于美元的国际货币地位曾经遭遇过严重的质疑，因此人们对石油美元计价的相关 研究更为丰富，核心命题就是 “为什么在美元地位受到质疑的时候，石油仍然能够维持以美元计价?” 71 人们对这一问题主要有两种答案，一是认为美 国对中东产油国施加 了多方面的压力，迫使产油国 承诺维持石油的美元计价；二是认为石油定价机制在过去的几十年中已经发生了极大地变化，石油定 价权 由产