第八章 RAROC模型.pptVIP

第八章 RAROC模型 银行损失分布图 预期损失和非预期损失可分别由银行的准备金和经济资本吸收；异常损失表示超过容忍度上限的损失，无法被资本吸收，而是由存款保险制度提供保护。若异常损失发生，银行便面临破产危机。 8.1.2 RAROC的内涵 由于预期损失以准备金的形式被计入银行的成本，它对银行的安全已不构成真正的风险，而非预期损失是真正的风险，需要银行的资本来消化，因此应该对它进行分配，才能直接反映银行的风险状况。进一步说，经济资本为银行业带来了一种全新的管理模式，即根据产品或业务单位的风险分配资本，并使用该资本来评价风险与收益。在此基础上，RAROC的作用得到有效体现。 RAROC的基本原理为：只有经过调整的收益才是银行的真实收益，采用RAROC进行绩效测度，目的是准确估计出不同的业务可能导致的非预期损失，用风险重建利润，从而得出真实的收益水平。 RAROC衡量的是占用风险的每单位资源创造的效益。 其中： 收入 = 利息收入 + 中间业务收入； 资金成本是经营中使用的资金所支付的成本； 经营成本是 银行经营管理成本； 预期损失（EL）=风险敞口（EAD）×违约概率（PD）×违约损失率（LGD） 一般情况下，RAROC值越大越好。 例子：RAROC的测算 银行对某一客户贷款金额1亿元，贷款利率7.5%，平均存款利率3.5%，经营成本150万元，对客户评级后，客户违约概率5%，违约损失率40%，非预期损失为500万元。计算RAROC。 8.2 RAROC与贷款定价 银行传统的定价方法没有考虑信用资产的非预期损失，没有将风险与收益统一起来，通过运用RAROC方法，可以将RAROC值与商业银行要求的最低收益率进行比较，然后衡量这笔业务的风险与收益是否匹配，据此调整贷款价格；同时，决定该笔业务贷与不贷，并确定有关贷款条件。 RAROC与贷款定价案例 假设某客户向银行申请提出10年期限的6000万抵押贷款申请，银行筹资的资金成本为6%，经营成本约为1%。内部信用评级系统显示该客户信用状况良好，对应的违约率为1%，该类贷款的平均违约损失率假设为33%。银行根据该业务的敞口及信用等级，算得该笔业务实际可能占用的经济资本为400万元，设银行对该资产所要求的经济资本回报率为15%,根据以上假设，银行可按照RAROC方法对这笔贷款定价： r=1%+1%x33%+6%+(400xl5%)/6000=8.33% 通过RAROC方法可以计算出该笔贷款的利率不能低于8.33%,否则满足不了对资本回报率的要求。 当然，在银行的实践中，对于资产的风险定价远不是如此简单,它不仅仅要考虑银行本身的经营状况，还需要考虑市场资金供求、同业拆借利率、资产相关性等因素的影响。 8.3 RAROC与经济资本配置 8.3.1案例引导： 设一家虚拟银行的新增资本为8000万美元,这决定了银行开展业务时的最大风险承担能力,也就是说该银行所能分配的经济资本限额只有8000万美元。假设这家银行只有两条业务线：零售金融业务X和对公金融业务Y,通过绩效评估发现,业务X的RAROC为18%,业务Y的RAROC为12%。明显零售金融业务的收益率较高,在进行经济资本限额的分配时,如果在两种业务平均分配经济资本,则银行总体的RAROC为: RAROC=(18%*4000+12%*4000)/8000=15% 假如银行撤销业务Y,把所有的经济资本限额都分配给收益率较高的业务X,此时银行总体的RAROC为: RAROC=(18%*8000+12%*O)/8000=18% RAROC与经济资本配置 可见,通过将经济资本配置,引导银行资源流向到RAROC较大的业务部门,可以提高银行总体的RAROC。从理论上说,银行应该把全部经济资本都配置到RAROC最大的部门。但是在实践中,银行不可能采取如此激进的动作,原因在于: 其一,银行转移业务或撤销分支行需要很大的摩擦成本,银行实施起来具有很大难度; 其二,随着业务的扩张,原本RAROC较高的业务部门边际收益率可能下降,其RAROC不可能持续高位,原有的优势在业务扩张后可能不复存在; 其三,RAROC指标并不是银行进行战略规范时唯一需要考虑的因素,出于长期竞争或者存在规模经济效应的考虑,对于RAROC较低的业务部门,银行可能继续保持。 因此,经过综合平衡后,银行很可能采取这样的措施,如向业务x配置6000万美元的经济资本,向业务Y配置2000万美元的经济资本。此时银行总的RAROC=16.5%,这样一个折中的做法可能比较接近现实。 8.3.2 经济资本配置的步骤 商业银行经济资本的配置过程实际上是从资本到风险承担的资本预算过程,也是从风险到资本占用的业绩评估过程。不仅要计算出整个银行经济资本的总量,还要根据不同的风险计算出配置到各