D__My+Documents_浅析中小企业银行融资成本影响因素陈雪妖.docVIP

【内容提要】 ? 改革开放以来，我国中小企业迅速崛起，目前己成为经济建设的一支决定性增长力量。与此同时，中小企业的发展却面临诸多不利因素，其中，融资难问题显得尤为突出。由于融资渠道狭窄，使得主要依赖内源融资产生、成长，后因规模扩张急需外部资金支持的中小企业陷入严重的经营困境。在西方发达国家，中小企业融资难常常表现为一种单纯的经济运行现象，而我国中小企业不但面临上述问题，还遇到由于经济体制改革滞后所带来的制约因素和缺乏基本的金融原则所产生的不利影响。所以，我国中小企业的融资问题更加复杂。 加入WTO后，我国中小企业在获得发展契机的同时，也面临更多的挑战。解决中小企业融资难问题，已成为我国经济发展的重大议题。因此，客观分析我国中小企业融资的现状与问题，深入探讨问题的成因，并提出有效的解决办法，不仅关系到中小企业的发展前途，而且对我国渐进式改革的平稳推进具有重要意义。 在我国现有的金融环境下，银行依然是中小企业外源融资的主要途径，因而本文以中小企业的银行信贷融资为研究范围,分析了融资存在的问题，接着探究我国中小企业银行融资难的影响因素。 【关键字】 中小企业；银行融资；融资成本? 【目录】 一、我国中小企业融资存在的问题中小企业自身的特点阻碍了银行对其信用等级评估鱼目混珠使得高信誉企业也蒙难?各国有商业银行的信贷营销观念仍很淡薄银行没有创造出适合中小企业的金融工具贷款保证难中小企业融资渠道单一二、中小企业银行融资的影响因素分析（一）利率管制（二）融资体制的国有经济导向（三）信用担保机构（四）信贷歧视?浅析中小企业银行融资成本影响因素 融资成本是公司融资时，向资金融出方支付资金使用费，向中介机构支付中介费，以及产生的其他相关代价。一般情况下，按照融资来源划分的各种主要融资方式融资成本的排列顺序依次为：财政融资、商业融资、内部融资、银行融资、债券融资、股票融资。银行融资是企业最常见的融资形式，信誉高的企业可以直接向商业银行进行各种融资，一般企业需要担保、财产抵押、票据质押进行融资，这些都是企业容易做到的，是企业大众化的融资形式。但由于市场运行规律、中小企业的先天弱质及金融业的经营特点，导致中小企业融资困难。一、我国中小企业融资存在的问题中小企业自身的特点阻碍了银行对其信用等级评估。中小企业由于规模小，业务比较单一，资金投入量不大，自身无法提供足额、有效的担保或抵押，抵御市场风险的能力低；内部组织结构简单，内部监督制度不健全，管理水平不高，纳税意识不强，这些影响了银行对其规范经营的评价，因而银行难免对其会存在“惜贷”、“慎贷”的行为。?鱼目混珠使得高信誉企业也蒙难。市场经济是建立在广泛信用基础上的产业体系，处于原始资本积累阶段的中国中小企业常常把拖欠别人债务、尤其是银行债务作为主要的融资手段。从而造成银行对中小企业信誉评价普遍下跌，使得那些讲信誉的企业也受到连。??各国有商业银行的信贷营销观念仍很淡薄。长期以来形成的信贷门槛高的现象仍没得到根本的好转，银行的眼光多投向国有大型优质企业，而忽略了信用程度和资信等级均不高的中小企业群体。对中小企业的信贷需求，银行的审批手续也是较烦杂的，审查也是格外的严格。不管是在机构设置方面，在信用评级方面，还是在贷款授信权限方面，银行的机制暂时还是不能满足中小企业对金融服务的需求。??银行没有创造出适合中小企业的金融工具。中小企业尽管他们缺少如房地产等长期的金融工具，但他们却有许多短期的金融工具，如发票、应收账款、运输途中的货物等，如何充分利用这些信用工具，应是商业银行业务创新的出发点。在美国，仅小企业管理局就有20几种贷款模式：如“发票贴现”是将公司的应收账款（全部或有选择的）卖给资产融资的提供者以套取现金。资产融资的提供者和要套现的企业协商，以双方同意的价格购买销售发票，通常是发票金额的60%—80%不等，并定期交与融资提供者。当收到发票后，融资提供者便付款给此公司，待收到该项到期货款后，再将差额退回给此公司。贷款保证难。对于无资可抵的中小企业要取得贷款，国际上的普遍做法是实行贷款担保。我国为中小企业担保的中介机构如担保公司因刚刚起步，且分布零散，没有形成体系，资产额度有限。比如开封市担保公司，净资产仅为300万元，单笔贷款最高担保金额仅为50万, 这对于中小企业的发展来讲明显不足。由于市场，经营效益等不确定因素的存在，企业之间也难以实现互保，过去由于国企之间的互保常常把两个企业都拖下水，这也使企业之间的互保并不看好。中小企业融资渠道单一。由于我国的资本市场还处于起步阶段，企业发行股票上市融资有十分严格的限制条件，一般中小企业无法利用股票市场筹借资金。中小企业纷纷把融资的目光投向银行，银行贷款占了其60%的融资额。可我国四大国有商业银行不良资产占总资产的25.37%，而国外同行业一