《财务管理作业 财务报告》.docVIP

财务报告 随着信息产业的迅速蓬勃发展，技术、产业和应用不断融合。以移动互联网、物联网、云计算、大型数据中心等为代表的新兴技术，正给人们的生产和生活带来深度变革。通信行业，作为我国国民经济的前导产业、基础产业和支柱产业，近几年内在国民经济中的比重逐年上升，通信业的增长速度超过了GDP的增长速度。在十五期间前四年，通信业业务收入的增长速度非常快，大致高于了GDP增长速度的五个百分点。同时，通信业对国民经济的直接贡献率也成快速增长的态势，从90年0.6％提高到2004年4.31％，2005年大概是5％左右，2011年达到5.6%。由此可见，通讯行业是否保持一个良好健康的发展态势对于整个国民经济的持续稳定发展都起着重要作用。为了更好的研究通讯行业的发展现状和未来发展潜力空间，本组成员针对性的选择中兴通信和大唐电信两家电信绩优绩劣上市公司，并对此进行单独和对比分析研究，以期能较好地了解中国通信行业。 在全球电信市场深刻变化的国际背景下，中兴通信和大唐电讯继续推动和革新公司的新战略，中兴集团将公司下一战略发展目标瞄准为建设成为全球卓越企业。特别是要抓住3G时代追赶、4G时代赶超的机遇，在全球主流市场取得更大的突破，在企业竞争力、运营效率方面持续提升。而大唐电信正逐步实现从提供单一产品向提供整体解决方案转型，积极推动从单一创新到系统创新的转变。完善、高效、可持续发展的信息化解决方案将是大唐电信战略发展的基点和方向。两个公司各有自身的发展目标和决策，值得我们进行深一步的分析研究。 下面，小组成员将从企业赢利能力，偿债能力，营运状况，现金流量等四个方面对这中兴通讯、大唐电信两家公司的财务状况开展更为详细的解剖分析。具体分析结果详情如下： 1、中兴通讯和大唐电信偿债能力比率分析： （1）流动比率 流动比率是反映公司流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力指标，表明公司单位流动负债有多少流动资产作为支付的保障比率。 其计算公式为： 流动比率=流动资产/流动负债 （2）速动比率 速动比率是反映公司能够迅速变现的资产用于偿还流动负债的能力指标。 其计算公式为： 速动比率=速动资产/流动负债 (3) 现金比率 现金比率是指公司的现金类资产与流动负债之间的比率。 其计算公式为： 现金比率=货币资金/流动负债 (4) 资产负债率 资产负债率也称为负债比率，用于衡量公司利用债权人提供的资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全程度。 其计算公式为： 资产负债率=负债总额/资产总额 (5) 权益乘数 权益乘数是指资产总额相当于股东权益的倍数 其计算公式为： 权益乘数=资产总额/股东权益 中兴通信2009年、2010年和2011年相关数据比较表 2009 2010 2011 流动比率 1.42 1.36 1.35 速动比率 1.11 1.05 1.07 现金比率 0.235 0.212 0.228 资产负债率 0.726 0.204 0.748 权益乘数 3.65 3.38 3.97 大唐电信2009年、2010年和2011年相关数据比较表 2009 2010 2011 流动比率 0.97 1.05 0.98 速动比率 0.61 0.71 0.7 现金比率 0.197 0.132 0.13 资产负债率 0.814 0.812 0.865 权益乘数 5.38 5.32 7.42 中兴通讯营业利润率： 如图分析：中兴通讯营业利润率逐年下降，公司销售收入的获利水平逐年下降。 大唐电信营业利润率 如图分析：大唐电信营业利润率逐年下降最后为负值，公司销售收入的获利水平逐年下降最后为负值，利润亏损。 （2）成本费用利润率 成本费用是公司为了取得利润而付出的代价，包括营业成本和三项期间的费用。该比率的计算公式为： 成本费用利润率=（利润总额/成本费用总额）*100% 中兴通讯成本费用利润率： 如图分析：中兴通讯比率逐年下降，表示获利能力逐年减弱。大唐电信成本费用利润率： 如图分析：大唐电信比率逐年下降，获利能力也在逐年减弱。 （3）净资产收益率 净资产收益率是指公司运用投资者投入资本获得收益的能力。 净资产收益率=（净利润/平均净资产）*100% 中兴通讯净资产收益率： 如图分析：中兴通讯的指标逐年下降，反映盈利