渤海：股指期货跨期套利交易策略与操作指南——股指期货交易策略指南系列之四.pdfVIP

2007 年 10 月 30 日 股指期货专题研究报告 股指期货跨期套利交易策略与操作指南 ——股指期货交易策略指南系列之四 / 核心观点： 研究员 房振明 跨期套利策略针对同一指数标的，并买入和卖出交易均在期货市 徐莉莉 场实施，不涉及现货市场的各类交易成本和冲击成本，因此整个 交易策略制定和执行相对容易。在实际交易中，我们认为跨期套 利比较适合资金不大的一般中小投资者，所占用资金不多，交易 联系人 灵活，风险较小而收益可观；而期现套利，因需要拥有现货头寸， 房振明 占用的资金很大，而且需要有良好的股票现货筹码收集和消化能 +86 22 8837 0816 力，只有投资机构才能运作。 fangzhenm@