《2016年9月 外汇期权投资策略分析月报》.pdf

永安期货研究院 北京市东城区金宝街华丽大厦6 层 100005 2010 年10 月7 日 2010 年9 月期权策略月报 高级衍生品部 外汇期权交易策略分析 摘要： 期权是一种迷人的金融衍生品，它既能很好地为投资者提 供避险，又能通过变化无穷的策略来提高投资者的投资回报率， 已经成为发展最为迅速的金融工具之一，中国尚未推出正式的 期权产品，但对于期权的了解必将使投资者发现更多的投资机 会。 王晓宝 该报告目的在于通过真实行情结束期权投资策略及其风 高级衍生品研究员 险管理方法，因此对于期权标的物的选取并无特别要求，这里 2007 年毕业于首都师范大学，理学 学士；2009 年毕业于北京科技大 我们选取以欧元兑美元汇率（以下简称欧美汇率）为标的物的 学，理学硕士。 外汇期权来展示多变的投资策略，该类期权在美国费城交易所 2009 年7 月进入永安期货研究院， 交易，属于欧式期权。 师从于猫总。 研究领域：期权策略，套利，套期 报告内容包括：欧美汇率每日收盘价，欧美汇率行情分析， 保值 每周或每月投资策略建议及其风险管理方法。 联系方 Wangxiaobao@ 报告中的欧美汇率交易软件为Meta Trader 4,期权交易 软件为IKON Prime Option. 独立性声明： 作者保证报告所采用的数据均 来自合规渠道，分析逻辑基于 本人的职业理解，通过合理判 断，并得出结论，力求客观、 公正，结论不受任何第三方的 授意、影响，特此声明。 1 2010 年10 月7 日 金融工程-高级衍生品部 一．欧美汇率每日收盘价 评论： 2010 年9 月份，欧美汇率呈 强势上涨态势，最高于 10 月1 日达到1.3794，截止 10 月 1 日收盘，欧美汇率为 1.3790，较上月跌幅达7.62% 二． 行情分析 9 月份，欧美汇率几乎一直保持着强劲的涨势，除了第二周（9 月6 日-9 月10 日）出于对 欧洲银行业压力测试的忧虑而令投资者削减欧元头寸，进而导致欧元兑美元汇率小幅下跌，周线 收出小阴线，其余几周均保持着强劲的涨势。最高至1.3680，最终收盘于1.3637 基本面上来看，欧债危机并没有得到本质性的解决，爱尔兰公布拯救银行业埋单成本达约500 亿欧元，势令当地今年财赤占国内生产总值（GDP）比率飙升至32%；同日，西班牙主权信贷评级 遭评级机构穆迪降一级至Aa1。法巴认为，目前根本不是欧央行谈论退市的时机，因欧元区边缘 国家面临双底衰退。为扫除市场疑虑，爱尔兰央行公布，已被国有化的Anglo Irish Bank 在最 坏情况下或须额外注资50 亿欧元，令拯救成本由原本估计的293 亿欧元升至343 亿欧元，扣除 已获注资的229 亿欧元，资金缺口仍达1