《分级基金投资策略分析》.pptVIP

150007同庆B反弹表现 抢反弹时的资产配置——进取份额的配置选择 1 选择交易活跃的品种。银华锐进150019，双喜B150013.同庆B150007，申万进取150023时首选，成交量大，很活跃； 2 从杠杆的角度讲，选择杠杆高的，申万进取最高时的杠杆接近5倍； 3从溢价率的角度讲，选择溢价率低的； 4 从跟踪指数的角度讲，尽量选择指数型弹性大的分级基金 究竟什么是分级基金？ 分级基金是将基金收益，风险进行分割与划分的一种创兴模式，被分成高风险份额和低风险份额，也就是进取份额和优先份额。 进取份额具备较高的杠杆，带来高收益，而优先份额相对收益稳健。 利益分配机制 优先份额享有优先分配权,分级基金可以为优先级份额提供多种收益分配及本金保护机制 ； 进取份额则通过对优先级份额基准收益优先分配权的让渡,分配之后的财产全部归进取份额持有人所有，获取较高比例的超额收益分配权 实例详解 杠杆比例：优先：进取=2：1 总资产3亿，则优先份额拥有2亿，进取份额拥有1亿，约定优先份额持有人的收益是6% 总资产实现的年化收益是10%，则总共是3000万，其中支付给优先份额持有人1200万，剩余的全部归进取份额持有人所有，收益是：（3000-1200）/10000=18% 进取份额持有人的收益是18%！ 抢反弹——偏股型杠杆投资策略 大盘下跌时优先份额机会挖掘 投资机会分析 一般分级基金在发行之初就会约定优先份额的收益，一般是约定一年期定期存款加上3%左右，保证了优先份额的收益机会，在弱市行情中颇具吸引力 二级市场上优先份额有一定的折价空间，这提高了优先份额的到期收益率 分级基金进取和优先份额的配对套利交易原理 * 分级基金投资机会挖掘 秦小军 中信建投营口路营业部 * 低点反弹以来大盘表现 大盘自2012.1.6日的低点2132点反弹至今的2439，涨幅达14.3% * 反弹时双禧B表现 150013从低点0.795反弹到0.961，累计涨幅20.9% 自0.538反弹至0.652，幅度达21.19% * 反弹时150031银华鑫利表现 自0.429反弹至0.666，幅度高达55.2% 分级基金的投资策略 150006同庆B自2011年9月30日的1.09至20112年的1月30日1.139，幅度达4.5%，年化这算为：13.5%！ 同期上证指数下跌：3.91% 配对套利交易机会挖掘 * 套利交易实例分析 * 1234 * * * *