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《财务管理》 课 程 简 介 参考书目 《公司理财》 第一章 财务基本理论 第二章 风险与报酬 第三章 财务评价 第四章 投资管理 第五章 营运资金管理 第六章 资本筹集管理 第七章 股利分配管理 第一章 财务基本理论 第一章 财务基本理论 一、财务基本概念 二、财务的本质 三、财务资金运动 四、财务关系 五、资本市场 一、财务基本概念 1.资金 2.本金与基金 3.财务资金 4.财务主体 5.财务活动 6.财务关系 二、财务的本质 （一）财务的产生 （二）财务的本质 （三）企业管理的财务导向 （四）财务管理的目标 （五）财务的职能 （一）财务的产生 1．货币的资本化是财务产生的根源 2．资本化的货币是理财的独有对象 （二）财务的本质 1．财务的本质：资本价值经营 2．本质特征 （三）企业管理的财务导向 1.财务导向是资本市场对企业管理的要求 2.财务的本质决定了财务能够成为企业管理的导向 （四）财务管理的目标 1．财务目标的性质 2．现代财务的目标：资本价值最大化 （五）财务的职能 1．筹资职能：资本的筹集与来源 2．调节职能：资本的投入与流转 3．分配职能：资本收益的分配 4．监督职能：资本价值过程控制 三、财务资金运动 （一）财务资金的特点 （二）财务资金运动环节 （一）财务资金的特点 1.预付性 2.物质性 3.增值性 4.周转性 5.独立性 （二）财务资金运动环节 1.筹资 2.投资 3.耗资 4.收回 5.分配 四、财务关系 1.资本所有者与资本经营者的财务关系 2.经营组织之间的财务关系 3.经营组织与劳动者之间的财务关系 4.经营组织内部各单位之间的财务关系 5.经营组织与政府之间的财务关系 五、资本市场 （一）资本市场的财务作用 （二）资本商品的价值因素 （三）资本的价格：市场利率及其构成 （一）资本市场的财务作用 1.资本市场是财务经营的资本产品购销场所 2.资本市场是企业财务资金的转化场所 3.资本市场是财务估价的依据 4.资本市场是重要的理财环境，是理财信息的外部来源 （二）资本商品的价值因素 1.资本的使用价值 （1）资本具有货币的使用价值 （2）资本具有劳动力的使用价值 2.资本的价值 （1）资本的形式价值：垫支价值 （2）资本的内涵价值：产出价值 （三）资本的价格 1.资本价格的性质 2.市场利率的构成 市场利率＝纯粹利率＋风险附加率 （1）纯粹利率 （2）通货膨胀附加率 （3）变现力附加率 （4）违约风险附加率 （5）到期风险附加率 第二章 风险与报酬 第二章 风险与报酬 一、投资时间价值 二、投资风险价值 一、投资时间价值 （一）基本性质 （二）一般收付业务 （三）年金收付业务 （四）特殊年金形式 （一）基本性质 1.资本的价值来源于资本的报酬 2.时间价值是资本价值的表现形式 3.时间价值是无风险的社会平均报酬率 （二）一般收付业务 1.一般终值 F＝P（1＋i）n 2.一般现值 P＝F（1＋i）－n 3.利息 I＝F－P （三）年金收付业务 1.年金终值 （四）特殊年金形式 1.预付年金：期初收付 2.递延年金：后期收付 3.永续年金：无限期收付 1.预付年金：期初收付 预付FA＝A×[（FA ，i，n＋1）－1] 或 ＝FA×（ 1 + i ） 预付PA＝A×[（PA ，i，n－1）－1] 或 ＝PA×（1 + i ） 2.递延年金：后期收付 递延FA＝FA （ 共n期 ） 递延PA＝A×[（PA ，i，m＋n）－（PA ，i，m）] 或 ＝A×（PA ，i， n ）（PA ，i，m） 3.永续年金：无限期收付 永续FA → 不存在 永续 二、投资风险价值 （一）基本性质 （二）投资风险的类别 （三）风险程度的衡量 （四）风险与报酬的关系 （一）基本性质：风险报酬率 1.风险价值也是资本价值表现形式 2.风险价值是超额资本报酬 3.风险价值是可测定概率程度的不确定性 4.风险价值是无法达到期望结果的可能性 （二）投资风险的类别 1．市场风险：系统性风险、不可分散风险 2．公司风险：非系统性风险，可分散风险 （三）风险程度的衡量 1.离散程度：标准离差与标准离差率 2.置信程度：置信区间与置信概率 （四）风险与报酬的关系 1.风险厌恶假设 2.风险与报酬的关系 期望投资报酬率＝无风险报酬率＋风险报酬率 R＝R0＋b×Q 第三章 财务评价 第三章 财务评价 一、财务报告及其结构 二、财务能力评价 三、财务状况综合分析 四、上市公司财务比率 一、财务报告及其结构 二、财务能力评价 （一）偿债能力评价 （二）营运能力评价 （三）盈利能力评价 （四）现金流量分析 （一）偿债