财务管理 第十三章 财务分析.pptVIP

财务分析的目的 　短期偿债能力（Short-term Solvency ）指企业以流动资产支付流动负债的能力，一般又称为支付能力。 对于一个企业来说，短期偿债能力相当重要。如果企业缺乏短期偿债能力，不仅无法获得有利的进货机会，而且还会因无力支付其短期债务，而被迫变卖其它资产，甚至导致破产。 因此，理财者必须重视短期偿债能力。 1、流动比率： 流动资产 流动负债 （营运资金=流动资产－流动负债） 　 分析：通常最低为2；同行比较；此比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。 但是，比率过高，可能是存货积压或滞销的结果，也可能拥有过多的现金未能很好地在经营中加以运用。 2、速度比率（酸性测试比率）： 速动资产 流动负债 　 ＝（流动资产－存货） 流动负债 　 3、现金流动负债比率： 　 现金＋现金等价物 流动负债 　 分析：此比率越高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务是有保障的。一般以20％左右为宜。 影响短期偿债能力的其他因素（表外因素） 增强变现能力的因素： 可动用的银行贷款指标 准备很快变现的非流动资产 偿债能力