项目5：利率与期限的计算.pptVIP

主教材：钭志斌，高等教育出版社，《EXCEL在财务中的应用实训》 学习创造价值！ 制作：《EXCEL在财务中的应用实训》编写组 ＱＱ交流群：5770 2538 邮箱：LSSXDZB@163.COM 项目5：利率与期限的计算 在实务中，我们需要在已知P，F，i，n，A等中的任何4个要素情况下，能求出第5个要素的值。 实训1：利率的计算 实训目的 掌握RATE函数的使用，能够利用该函数在已知P，F，n，A等要素情况下，能求出i的值； 理解财务函数中的数值必须有负数的规则，能查找出不能计算的原因。 实训资料 江南公司为了推销一种新产品，采用“还本送利”策略，向顾客承诺5年后按“一比一”返还销售额。 促销活动结束后，共收到20000元销售额，若不考虑产品销售成本，让这笔款项经过5年后升值到40000元，这笔款项的报酬率应达到多少才能实现目标？ 操作向导 1.利率的计算的基本原理 ∵20000×（F / P，i，5）＝40000 ∴（F / P，i，5）＝2 （F / P，15%，5）＝2.0114 （F / P，14%，5）＝1.9254 利率 复利终值系数 （1） 15% 2.0114 （2） i 2 （3） 14% 1.9254 则（15%－i）÷（15%－14%）＝（2.0114－2）÷（2.0114－1.9254） i＝14.87% 2.利用RATE函数计算预期利率 【知识链接5-1】RATE 函数 该函数返回年金的各期利率。 其语法为：RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)。 Guess为预期利率，如果省略预期利率，则假设该值为 10%。 在计算时，需要应确认所指定的 guess 和 nper 单位的一致性 对于年利率为12% 的 4 年期贷款 如果按月支付，guess 为12%/12，nper 为 4×12； 如果按年支付，guess 为 12%，nper 为4。 〖操作提示5-1〗RATE函数中有关参数设置要求 在输入的公式与图中的公式多了一个12%的参数，这是一个预期利率，可以省略。 由于在公式中既有现值，又有未来值，还有会每期等额的资金收付。 我们要假设有资金流进与流出，资金流进用正数表示，流出用负数表示。 实训2：实际利率的计算 实训目的 掌握EFFECT函数的使用，能够利用该函数根据名义利率计算实际利率用于财务决策。 实训资料 江南公司因项目投资需要向银行借款， A银行贷款利率为12%，但是要按季计息； B银行贷款利率为12.40%，可以按年付息，你将向哪家银行申请贷款。 操作向导 1.实际利率的计算原理 2.利用EFFECT函数进行实际利率的计算 【知识链接5-2】EFFECT 函数 该函数利用给定的名义年利率和每年的复利期数，计算有效的年利率。 其语法为：EFFECT(nominal_rate,npery)。 式中，Nominal_rate为年名义利率，Npery为每年的复利期数。需要注意两者时间上口径要一致。 如Nominal_rate为年名义利率，则Npery为年的复利次数 若Nominal_rate为季名义利率，则Npery为季的复利次数。 实训3：期限的计算 实训目的 掌握NPER函数的使用，能够在已知P，F， i，A等要素情况下，能求出n的值。 实训资料 江南公司为了推销一种新产品，采用“还本送利”策略，向顾客承诺5年后按“一比一”返还销售额。 促销活动结束后，共收到20000元销售额，若不考虑产品销售成本，让这笔款项经过5年后升值到40000元。 假设江南公司当前的资产报酬率为10%，在制定“返本送利”销售策略时，你认为采用多长时间进行还本送利是合适的？ 操作向导 1.期限的计算原理 因为，20000×（F / P，10%，n）=40000 所以，（F / P，10%，n）=2 （F / P，10%，7）=1.9487 （F / P，10%，8）=2.1436 期数 复利终值系数 （1） 7 1.9487 （2） n 2 （3） 8 2.1436 则（7－n）÷（7－8）=（1.9487－2）÷（1.9487－2.1436） n =7.26 2.利用NPER函数计算期限 【知识链接5-3】NPER 函数 该函数用于基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的总期数。 其语法：NPER(rate, pmt, pv, fv, type)，式中的相关参数含义及其使用方法同PV等函数。 〖操作提示5-2〗“必须有数值为负” 由于在公式中既有现值，又有未来值，还有会每期等额的资金收付。 我们要假设有流