《私募市场分析及私募产品选择》.pptVIP

目录 私募市场发行与业绩分析 如何选择阳光私募产品？ 私募市场分析——国内阳光私募产品发行 私募市场分析——全球对冲基金近十年发展迅速 私募市场分析——存续阳光私募产品数 私募市场分析——07-10年私募业绩 私募市场分析——07-10年私募业绩 私募市场分析——08年私募平均水平≈公募最佳水平 私募市场分析——08年5.38%私募获得正收益 私募市场分析——09年私募平均业绩低于公募 私募市场分析——09年优秀私募表现突出 私募市场分析——10年私募平均、最佳业绩均高于公募 公募专户 公募专户 私募市场分析——阳光私募产品特点：适合高端投资者 私募市场分析——财富地图 券商私募产品份额 银行私募产品份额 目录 私募市场发行与业绩分析 如何选择阳光私募产品？ 持续排在前列私募 风险案例——短期业绩 风险案例——阶段业绩 优质案例 风险案例——资产管理规模 风险案例——产品业绩分化过大 不同风格的产品 私募业绩及选择要点 国泰君安私募评价体系 国泰君安私募评价体系 国泰君安私募评价体系 国泰君安私募评价体系 国泰君安私募评价体系 国泰君安私募评价体系 国泰君安私募评价体系 某私募旗下9只产品，近一年收益最大值为31.14%，最小值为0.14%。 某私募旗下13只产品，近一年收益最大值为20.44%，最小值为-3.3%。 某私募旗下19只产品，近一年收益最大值为14.44%，最小值为-1.99%。 11年3月，两只产品累计净值近似。但产品成立以来最大回撤分别为4.51%和39.67%，相差颇大。 业绩特点 业绩分化明显，10年业绩最佳96%，最差-34%。 能长期、持续领先的私募寥寥无几。 选择要点 精选合作伙伴，注重业绩的持续性，不被短期业绩迷惑 详尽评估私募合作伙伴的操作风格、适应市场等 通过长期接触沟通来了解私募的职业道德及素养 稳健型 激进型 保守型 哪类 风格的 产品更 适合我？ 业绩安全、稳健，能给客户带来长期、稳定资本增值 适合下跌市，业绩波动相对较小 适合上升市，业绩波动相对较大 覆盖面全，几乎覆盖了目前市场上可获得信息的所有阳光私募产品及私募管理人。 覆盖市场上1000多只可公开获得净值数据的阳光私募产品。 覆盖目前市场上可公开获取资料的480多家阳光私募管理人。 + 特色1：私募产品、私募管理人分别评级。 特色2：既有综合能力星级评定，又有收益、保本能力分项展示，以便投资者全面掌握私募产品信息。 特色3：定量定性结合。 特色4：进行风格划分，寻找不同市场条件下的优质私募。 特色5：覆盖面全，几乎覆盖了目前市场上可获得信息的所有阳光私募产品及私募管理人。 特色6：专业调研。私募研究团队定期进行私募实地调研，并进行实时跟踪。目前已进行实地考察的私募接近80家，约占目前阳光私募公司总量的1/6，涵盖上海、北京、深圳、广州等地。 谢 谢 ！ 诚信 亲和 专业 创新 上海： 地址：上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦29层 电话：021 传真：021 深圳： 地址：深圳市罗湖区笋岗路12号中民时代广场A座20楼 电话：0755 传真：0755北京： 地址：北京市西城区金融大街28号盈泰中心2号楼10楼 电话：010 传真：010* * * Providing Diamond Quality Service Adding To Our Clients’ Value * Providing Diamond Quality Service Adding To Our Clients’ Value * 国泰君安证券 * 国泰君安证券2008年下半年投资策略研讨会 * 国泰君安证券 * 国泰君安证券2008年下半年投资策略研讨会 私募市场分析及私募产品选择 Providing Diamond Quality Service Adding To Our Clients’ Value 国泰君安证券研究部 2011年4月 10年我国阳光私募发行量已达409.8亿元，相比09年增长34.6%，是08年发行量的两倍。 近十年以平均每年16.6%的速度增长，按照这个增速以及实际的市场容量，3年后我国阳光私募的理论规模应超过3000亿元。 数据来源：朝阳永续，截至11年4月 注：公开资料不完全统计 注：117只，2010年8月6日净值。公开资料不完全统计 0.895 10-2-20 宝盈 宝盈中行1 净值第二低产品 0.887 09-11-20 博时 博时工行 净值最低产品 1.201 09-9-20 海富通 海富通中