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哈药股份现金流量表分析 哈药集团股份有限公司是全国医药行业首家上市公司，并于1996年被国家定为全国512家重点联系企业之一；1997年被国务院批准为120户大型企业试点单位。由国家食品药品监督管理局南方医药经济研究所重磅推出的——2010年度中国医药上市公司竞争力排行榜近日揭晓，哈药股份以综合分数44.29名列2010年沪深主板医药上市企业（制造业）综合竞争力榜首，江苏恒瑞医药、上海复星医药分别获第二和第三。 哈药股份（600664） 公司简介 　　　公司前身是哈医药集团股份有限公司。组建以来，公司在较短的时间内，实现了追赶国内先进水平的奋斗目标。目前公司主导产品青霉素钠原粉和粉针、氨苄青霉素、头孢IV号、人参蜂王浆、双黄连粉针等产销量居全国同类企业前列，并有70多种产品出口到世界40多个国家。公司现已掌握了具有世界先进水平的抗生素“三大母核”和一批高新生物工程技术产品的生产技术，为实现追赶国际先进水平的奋斗目标，打下了坚实的基础。1993年成为黑龙江省和全国医药行业首家上市公司，1994年被评为全国特大型企业。 现金流量表简表 哈药股份现金流量表 一、经营活动产生的现金流量分析 一、经营活动产生的现金流量分析 第一、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品。接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。而2012-09-30为1.68，2011-09-30为1.32.说明创现能力和销售回款能力有提高。 一、经营活动产生的现金流量分析 第二、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。哈药股份的比例比较稳定在95%左右 这个指标一直接近1，说明哈药股份的主营业务比较突出。 一、经营活动产生的现金流量分析 第三、将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。本期为增加65756万元，而上期出现了负增长，说明有的波动性很大。 　二、投资活动产流量分析 第一、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。分析可见2011.2012年进一步增长，可见哈药股份扩大再生产能力，生产能力增强 三、筹资活动产生的现金流量分析 一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。 三、筹资活动产生的现金流量分析 2011-09-30年只发生了很小的借款而分配股利、利润或偿付利息所支付的现金与筹资活动流出现金比重高达99.9%。说明2011-09-30年筹资活动主要是现金支付股利，这也印证了一点该公司对于分配股利的偏好。而2012-09-30的偿还债务支付的现金占流出现金比重为87.2%。说明企业筹资活动现金流出去向变动较大 　　四、现金流量构成分析。 3.结论 主要通过2012-09-30年到2011-09-30年现金流量表对哈药股份进行了简单的分析，可以看出哈药股份有较强的现金创造能力，同时体现了主营业务突出，创造了90%以上的现金流入量，同时偿债和盈利能力具有较强的现金流量保障，但也不难发现哈药股份总体稳定，但同时也存在一定的波动性，一些指标存在波动现象。当然只是对企业进行大略的分析。 * * L/O/G/O 哈药股份（600664） 报告期 2012-09-30 2011-09-30 单位：元 　 　 一、经营活动产生的现金流量 　 　 经营活动现金流入小计 1,202,355 999,377 经营活动现金流出小计 1,139,839 1,160,748 经营活动产生的现金流量净额 62,516 -3,240 二、投资活动产生的现金流量： 投资活动现金流入小计 16,382 117,850 投资活动现金流出小计 45,660 131,616 投资活动产生的现金流量净额 -29,278 -13,767 三、筹资活动产生的现金流量： 3830 0 筹资活动现金流出小计 15,771 76,236 筹资活动产生的现金流量净额 -11,941 -76,236 报告期 2012-09-30 2011-09-30 销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品接受劳务付出的现金进行比较 168% 132% 销售商品、提供劳务收到的现金与