第七章 外汇交易实务课件.pptVIP

郑州轻工业学院 王中魁 第七章 外汇交易实务 郑州轻工业学院 王中魁 主要内容 第一节 外汇交易市场 第二节 外汇交易系统及规则 第三节 即期外汇交易 第四节 远期外汇交易 第五节 外汇期货交易 第六节 外汇期权交易 第七节 掉期交易 第八节 互换 第一节 外汇交易市场 一、外汇市场的概念 外汇市场是国际金融市场的重要组成部分，是指有经营外汇业务的银行、各种金融机构以及个人进行外汇买卖和调剂外汇余缺的交易场所 二、外汇市场的参加者 外汇市场的参加者即外汇市场的主体，是指外汇市场交易的主要当事人。包括以下主体： 中央银行 外汇专业银行 外汇经纪人 客户 中央银行在外汇市场上的活动主要有： 中央银行作为普通者参加外汇交易活动； 中央银行作为特殊的机构参与外汇交易； 中央银行作为国家的管理机构，监督和管理整个金融市场。 外汇指定银行 是指经中央银行批准可以经营外汇业务银行的商业银行和其他金融机构。主要包括三种类型： 专营或兼营外汇业务的本国商业银行 在本国的外国商业银行分行 经营外汇业务的其他金融机构，如信托公司、财务公司等 外汇银行是外汇市场的主体 资本雄厚 交易金额较大 阵容强大，信誉良好 外汇银行获得利润的主要途径是： 充当外汇买卖中介 以银行自己的账户直接进行外汇的买卖 外汇银行的交易对象： 经纪人 其他外汇银行 工商企业 中央银行 外汇经纪人 外汇经纪人是专门负责搭桥牵线促使外汇买卖成交的人。外汇市场的经纪人可以分为两类： 1. 一般经纪人：以自有资金参与外汇交易，自负盈亏，这时经纪人就是自营商 2. “跑街”经纪人：代表客户进行外汇买卖，只收取佣金，不承担任何风险。掮客 尽管各大银行为了节省外汇费用，越来越倾向于直接交易，但是，包括伦敦在内的外汇市场间的商业银行依然都通过连接经纪人的专线电话进行外汇交易 因为根据伦敦银行界的一项君子协定，伦敦银行间的外汇交易必须通过经纪人做中介人，外汇经纪人基本是外汇市场的主要促成者 客户 这里主要指外汇市场的需求者和外汇资金的结余者。 具体来讲，主要包括：进出口商、跨国企业、政府机构和外汇投机者。 三、外汇市场的作用 提供外汇买卖交易平台，满足外汇资金需求，调剂外汇资金余缺 提供避免外汇风险的手段 便于中央银行进行稳定汇率的操作 四、头寸 Position 即余额。外汇头寸，即外汇余额。 外汇买入大于卖出叫多头（Long Position） 外汇卖出大于买入叫空头（Short Position） 第二节 外汇交易系统及规则 一、路透社交易系统 路透社交易系统(Reuter Dealing System)是一高速电脑系统，主要包括控制器、键盘、荧光屏和打印机等，其操作十分简便 用户通过邮电部门将自己的终端机与路透交易机(Dealing Machine)连接上后，交易员只需启动机器，通过键盘输入自己的终端密码，即可用键盘与对方银行联系 交易员若想与某个银行进行交易，在键盘上输入对方银行的代号，叫通后即可询问交易价格，并可与其还价。双方的交易过程全部显示在终端机的荧屏上，交易完毕后即可通过打印机打印出来 这种由路透终端输出的打印文件，是双方交易的惟一文字记录，因而也是最重要的交易合同和依据 路透社交易系统是当前全世界使用最广泛的交易系统，参加路透交易系统的银行达数千家，每家银行都有一个指定的英文代号 例如中国银行总行的代号为BCDD 路透社交易终端提供的服务 1、即时信息 遍布全球的路透社记者将即时的政治、财经、商品等各种信息汇集到路透社编辑中心，然后再输送到各地的路透终端上 用户只需在自己的键盘上敲出预定的代号，即可在屏幕上阅读信息 路透终端的信息内容十分丰富，共有7000多个版面，如外汇交易常用： “各国国内利率版面”、 “国际利率版面”、 “外汇市场汇率版面”、 “各国经济版面”、 “商业动态和商品行情版面”、 “国际政治新闻版面”、 “国际金融版面”等。 2、即时汇率行情 路透交易终端的即时汇率版面，为交易员显示即时世界各大银行外汇买卖的参考价，该价格由参加路透社报价系统的银行通过终端输入，而后由电脑自动选择有价值的报价显示在荧幕上 用户只需按下ASAP(AS Soon As Possible)代号，荧幕上即可显示这些最新的汇价。值得注意的是，这些汇价只能作为参考价，不是市场交易的实际汇价 路透社即时报价内容分为五项： ①币别 ②即期汇率报价 ③报价银行 ④报价银行代号 ⑤当日最高价及最低价 3、市场趋势分析 路透社交易系统中有许多高级的经济学家、银行家、金融专家和分析专家，他们负责每天撰写汇市评论和走势分析，然后输入路透电脑中心。用户可以利用键盘调出所需的内容，以作参考