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一致性风险度量的概念形式计算和应用
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一致性风险度量的
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一!引言 风险暴露更明确的衡量方法$ 与传统的 kN后悔值期望9,6j,g$,h 2,?2,$
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风险管理早在 世纪 年代就已 风险管理方法相比 风险值模型提供了 条件在险价值
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经开始 I52WXY$Z 模型开创了数量风险 更明确的数量与概率分析 然而[5\ 也 5$ 2Y]W
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管理的新纪元 他提出了用方差来度量 存在者不可忽略的缺陷 其中比较重要 mN尾部均值 #B$5Y= 4,5J 和期望不
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风险 在一定程度上反映了价值的波动 是 足 ,6j,g$,h ]b2$n5==
性 但是它不但考虑了损失 还把收益也 缺乏次可加性 即证券组合的风 条件回落风险
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考虑进去 现实世界中 人们更关心的是 险不一定小于各证券风险之和
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损失 不过 模型对整个金融研 基于 对证券组合进行优化时 二 一致性风险度量的概念
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究领域的影响还是相当大的 直到今日 可能存在多个极值 局部最优解不一定 在开始
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