基于信息熵理论的实物期权定价模型及其应用.pdfVIP

维普资讯 第 12卷 第 2期 中国管理科学 Vo1．12．No．2 2004正 4月 ChineseJournalofManagementScience Apr．， 2004 文章编号：1003—207(2004)02—0022—05 基于信息熵理论的实物期权定价模型及其应用 蔡坚学，邱菀华 (北京航空航天大学经济管理学院，北京 100083) 摘 要 ：本文结合实物期权的特点，提出了基于信息熵理论 的实物期权定价模型，它根据历史信息和投资者的经验 估计期权价格，避免了传统期权定价模型过多依赖于参数选择和假设条件的不足。本文还进一步探讨 了该方法与 传统期权定价模型间的关系 ，并合理的解释了企业决策中信息的重要性。最后 ，结合一个示例，说明了该模型在企 业投资决策中的应用价值。 关键词：信息；实物期权 ；风险中性概率 ；交互熵 中图分类号：F