带有随机消费的保险基金投资探究.pdf

中文摘要 金融业的对外开放和快速发展，推动了社会的进步，在国民经济运行中发 挥了越来越重要的作用。保险业作为金融业重要的组成部分，在稳定社会、保 障民众、资金融通等方面发挥了积极作用。随着我国保险业的健全和完善，人 民对保险接受程度的大幅度提高，使得我国保险业得到了迅猛的发展，保费收 入以年均38%的速度增长，而且还将随着国民经济的高速增长而不断增加。数 额巨大的保险基金闲置不用是相当可惜的，如果进行再投资，其投资收益既可 以应付投保人随时可能的赔付要求，实现自身的保险功能，维持公司的信誉， 又可以增加公司盈利，提高保险公司的市场竞争力，从而进一步扩大公司业务。 而如何最大限度的获得最高的投资收益以及使投资的风险最小是保险基金投 资组合的核心。而在保险基金投资管理中，选择什么样的组合进行投资，权衡 不同的收益风险状况，并面对保险公司消费中的随机性和不确定性，以确定最 优投资组合，以最大程度规避投资背后的风险，实现稳定的收益，是迅猛发展 的保险产业对保险基金投资者提出的新的要求。 本文在充分考虑了保险投资市场的复杂性和随机性，将现代投资组合理论 模型、最优投资消费理论模型和随机控制原理运用到保险基金投资领域，创新 的建立了带有随机消费的保险基金最优投资组合模型，并提出了一种如何用定 量分析工具进行带有随机消费的保险基金投资组合优化