第十章 衍生市场.pptVIP

第十章 衍生市场 通过本章的学习，你应该了解： 衍生市场的种类。远期、期货、期权和互换市场的有关概念及运作。 衍生金融工具，又称衍生证券、衍生产品，是指其价值依赖于基本标的资产价格的金融工具，如远期、期货、期权、互换等。 衍生证券的特点 衍生证券是一种契约，其交易属于“零和游戏”。 衍生证券具有很高的杠杆效应。 第一节 金融远期市场 一、金融远期市场概述 金融远期合约的定义：金融远期合约（Forward Contracts）是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。 多方 空方 交割价格 金融远期合约的特点 特点 非标准化合约 场外市场交易 二、金融远期合约的种类 （一）远期利率协议： 远期利率协议（Forward Rate Agreements，简称FRA）是买卖双方同意从未来某一商定的时期开始在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。 远期利率协议的买方是名义借款人，卖方则是名义贷款人。 1、重要术语和交易流程 一些常用的术语包括：合同金额、合同货币、交易日、结算日、确定日、到期日、合同期、合同利率、参照利率、结算金。 2天 延 后 期 2天 合 同 期