金融工程第2章 远期工具.pptVIP

结算日(settlement date):名义贷款开始的日期 确定日(fixing date):参考利率确定的日期 到期日(maturity date)：名义贷款到期的日期 合同期(contract period)：结算日至到期日之间的 合同利率(contract rate):在远期利率协议条件下商定的固定利率 参考利率(reference rate)：在确定日用以确定结算金的以市场为基础的利率 结算金(settlement sum)：在结算日，根据合同利率和参考利率之间的差额，由交易一方付给另一方的金额。 以上这些重要概念我们可以用图示形式加深读者对它们的理解。远期利率协议的时间流程见图3—9。 远期利率协议期限 FRA交割 远期协议报价 3×6；3×9；6×9 3×9 交割日 到期日 确定日 起算日 交易日两天后为起算日 交割日两天前为确定日 交易日：确定合同协议利率。 起算日：本金换手日（借或贷） 确定日：确定市场利率LIBOR。 LIBOR为各银行在指定时间内利率的平均值 结算日/起息日 5)远期利率协议的结算 式中，SS为结算金数额 ；ir——参考利率；ic——合同利率；A—— 合同金额；D——合同天数；B——天数计算惯例。所有的利率均以小数标价。 例：已知A银行计划在3个月后筹集3