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第六章 中央银行 本章主要内容： 一、中央银行的制度形式 二、中央银行的职能 三、中央银行的资产负债表 四、中央银行的货币政策 五、中央银行的金融监管 为什么要有中央银行? 为什么要有中央银行 ? 货币统一的需要 – 由一家大银行统一银行券的发行更有效率 ? 票据清算的需要 – 银行之间票据清算需要一个全国性的统一清算中心 ? 最后贷款人的需要 – 当银行遇到某些临时性的资金不足时，提供资金保障有助于维护银行体系的稳定 ? 金融管理的需要 – 需要有专门的机构，代表政府对银行业实行严格的管理 一、中央银行的制度形式 （一）单一中央银行制度 (二 ) 复合中央银行制度 (三 ) 准中央银行制度 (四 ) 跨国中央银行制度 中央银行的发展历史 ? 中央银行形成的两种形式 – 由商业银行演变而成，代表：英格兰银行 – 由政府直接设立，代表：美国联邦储备 ? 初创时期 – 1656成立的瑞典银行→1668年改组为国家银行→1897年垄断货币发行权 – 1694年成立的英格兰银行→1833年其银行券具有无限法偿资格→1854年成为英国银行业的票据交换中心→1872年开始担负最后贷款人角色 ? 发展时期 – 19世纪末-20世纪初，主要资本主义国家相继建立中央银行，1913年美国国会通过《联邦储备条例》，宣告美国中央银行制度的建立 ? 普及时期 – 二次世界大战后，中央银行制度在世界范围内普遍建立 （一）单一中央银行制度 国家只设立一家中央银行作为政府的金融管理机构，履行全部中央银行的职能。这类中央银行的特点是：权力集中、职能齐全，根据需要在全国各地建立分支机构。 世界上大多数国家的中央银行，都是实行单一中央银行制度。 (二)复合中央银行制度 复合中央银行制，是指政府在中央和地方两级设立中央银行机构，按规定分别行使金融管理权。这类中央银行的特点是：权力和职能相对分散，分支机构不多。 实行联邦制的国家，较多采用这种组织形式,如德国和美国。 美国联邦储备体系 特点：全国共分为12个区域性的储备区，每个储备区设立一家联邦储备银行。联邦储备银行既是联邦储备体系的业务机构，同时又是区域性的中央银行，具有一定的独立性。联邦储备银行负责货币发行、代理国库、主持清算、会员银行准备金保管、对会员银行提供贷款和再贴现、公开市场操作等业务。 联储体系的组织结构： （1）联邦储备委员会 （2）联邦公开市场委员会 （3）联邦顾问委员会 (三)准中央银行制度 准中央银行制度，是指一个国家或地区还没有建立通常意义上的中央银行制度，或者由政府授权某个或几十商业银行行使部分中央银行的权力。新加坡、中国香港属于这种体制。 如新加坡设有金融管理局和货币委员会两个机构来行使中央银行职能。金融管理局在法律上并不具有中央银行地位，其履行除货币发行以外的中央银行的主要职能，被称为“不发行货币的中央银行”，货币委员会的常设机构是新加坡货币局，其任务是办理货币发行。 香港的金融管理局负责行使制定货币政策，实施金融监管及支付体系管理等中央银行职能，货币发行职能则由汇丰银行、渣打银行和中国银行三家商业银行履行。 (四)跨国中央银行制度 跨国中央银行制度，是指两个以上主权独立的国家共有的中央银行。 跨国中央银行的主要职能是：发行货币、为成员国政府服务，执行共同的货币政策且其有关成员国政府一致决定授权事项。 二、中央银行的职能 　　 中央银行作为一国最高的货币金融管理机构，在金融体系中居于主导地位。中央银行的性质决定了它的主要职能包括发行的银行、银行的银行和国家的银行 　　 　　 　　 1.发行的银行 2.银行的银行 ? 集中保管各商业银行及其他存款机构的准备金 – 存款机构在中央银行设立准备金账户，将大部分准备金交与中央银行保管 ? 组织全国范围内的清算 – 利用准备金账户，中央银行通过借记或贷记完成存款机构之间的款项支付，例：A银行的支票存入B银行 ? 最后贷款人 – 贴现贷款和贴现率 – 是防止银行倒闭的一道“防波堤” – 是实施货币政策的一种工具 3.国家的银行 ? 代理国库 – 经办政府的财政预算收支，充当政府的出纳 ? 充当政府的金融代理人，代办各种金融事务 – 例：代理国债的发行和还本付息；代政府保管和买卖黄金及外汇储备 ? 为政府提供资金融通，以弥补政府在特定时间内的收支差额 – 直接向国家财政提供贷款或透支 – 与二级市场上买卖国债的区别？ ? 作为国家最高金融管理当