曹龙骐课件第二章_信用、利息与利率-精.pptVIP

二、案例内容 西方发达国家利率自由化首先是从英国、德国、法国等欧洲国家开始的，它们在70年代就已完成存贷款利率的自由化。继而美国自1980年开始，分阶段地取消对存款利率上限的限制，以1986年1月取消定期储蓄存款利率上限为标志，美国实现了完全的利率自由化。随后加拿大等国也先后取消了对利率的各种限制。日本自1984年以来，已逐步放宽了利率限制。目前，日本中央银行对贷款、大额存款的利率限制已经基本不存在，对小额存款的利率限制也将在最近两年内取消。 1、美国的利率自由化 美国的利率管制是从30年代的经济危机开始的，并且是以法律条款的形式出现的。1933年5月，美国国会通过了《1933年银行法》。该银行法的第Q项条款（俗称Q条款）规定：禁止会员银行对活期存款支付利率，限制定期及储蓄存款利率的上限。从60年代后期开始，由于持续的通货膨胀，使得金融市场利率不断向上攀升，如60年代中期，国库券的利率一直低于5%，而到1973～1974年达到7%，此后有一个时期高达16%。市场利率的上升拉大了它和银行存款利率的差距，而且Q条款的存在，存款金融机构不能通过改变利率而增加吸收存款，最终引发货币信用危机。 为求生存与发展，在存款金融机构之间展开了激烈的竞争，出现了绕过金融管制的金融创新，如大额可转让存款单、回购协议等金融工具，新的金融工具往往具有利率高、流动性强等特