动态死亡率下的定期寿险可转换期权定价研究.pdfVIP

摘要 随着中国人口的老龄化以及计划生育多年的实施，我国养老问题日益严重。 面对我国养老保障体系的困境，如何发挥商业保险的作用尤显迫切。面对这一趋 势，定期寿险可转换期权越来越受到重视。本文选取定期寿险可转换期权定价作 为研究对象。 合理的为保险产品定价是保险公司产品销售、运营管理和风险控制的基础。 本文首先对人寿保险及定期寿险的可转换期权进行介绍，在个人经济状况不佳的 时候购买一份带有可转换期权的定期寿险是适宜的。而可转换期权的价值，主要 由健康状况下降，死亡率的变化影响。因此，可转换期权定价的关键是：健康状 况分析，死亡率预测。 鉴于目前保险产品定价方法存在一定缺陷，本文在动态死亡率框架的基础下 计算趸缴纯保费和期权价值。在计算死亡率的时候，利用Lee—Carter模型，对 历年来中国城市人口死亡率数据进行拟合和预测，计算城市人口的分性别死亡率。 本文摒弃了以往常用的奇异值(SVD)分解的方法，转而采用操作简单且与中国 人口数据更为拟合的最小二乘法。 最后，本文分别改变投保人原始投保年龄，定期寿险保险期限，健康状况下 降设定，预期利率等因素，分别计算得出定期寿险可转换期权的价格，及价格对 影响因素的敏感性。 本文的主要目的是提供一种为人寿保险可转