非传统风险转移ART-精.pptVIP

* 近20年来金融市场的发展，特别是现代金融理论和金融工具的创新，为许多ART产品提供了具体形式和实施方案。一系列用于对冲系统风险的新型金融工具，如期权、期货和掉期等，都已被用来设计ART保险产品。此外，保险市场和资本市场的融合，使得可保风险的范围得到了拓广，很多过去被认为是不可保的风险，都可以通过资本市场成为可保风险，保险市场也同时从资本市场上获得了更大的承保能力。 (1)根据客户的具体要求“量身定做”。(2)提供多年度、多险种的整体保障。(3)将风险在时间上和保单持有人的保单组合内进行分散,从而可以承保传统保险无法承保的风险。(4)不完全由保险人或再保险人承担风险,从而提高了承保人的承保能力和效率。(5)通过非传统的保险融资,可以改善保险人和被保险人财务方面的稳定性,降低财务风险,增加企业价值。 (1)纯粹自保公司，由母公司完全拥有或控制。 (2)协会或行业自保公司，它由某个协会或某个行业集团控制，仅仅为集团内部成员提供保险和再保险服务。 (3)代理人自保公司，由保险经纪人或保险代理人组建，为他们承保的全部或部分业务提供再保险服务。 (4)准利润中心或公开市场保险公司，它们不仅为自己的母公司和其它关联公司提供服务，还为非相关的第三方提供保险以获取利润。 (5)出租自保公司，它们向外界提供服务，特别是对那些自己没有能力建立，又想利用自保的小公司。 20世纪80年代，美国发生了责任险和劳工赔偿责任危机，各州立共保集团因此应运而生。 许多非美国的共保集团同时也保个人险业务，如西班牙的巨灾共保集团承保家庭财产险；日本的机动车辆共保集团承保机动险。此外，还有一些其他的商业共保集团，如德国的核风险共保集团；英国承保恐怖风险的共保集团Pool Re，以及航空险共保集团。 (1)纯粹自保公司，由母公司完全拥有或控制。 (2)协会或行业自保公司，它由某个协会或某个行业集团控制，仅仅为集团内部成员提供保险和再保险服务。 (3)代理人自保公司，由保险经纪人或保险代理人组建，为他们承保的全部或部分业务提供再保险服务。 (4)准利润中心或公开市场保险公司，它们不仅为自己的母公司和其它关联公司提供服务，还为非相关的第三方提供保险以获取利润。 (5)出租自保公司，它们向外界提供服务，特别是对那些自己没有能力建立，又想利用自保的小公司。 　 1.传统保险产品的基本条件是必须满足大数法则，而大数法则的有效应用是建立在风险大量、独立和同质基础之上的。对于不具备这些条件的风险，比如地震、海啸等发生频率低和损失程度高的巨灾风险以及农业所面临的各种自然灾害风险，大数法则难以发挥作用 2.由于传统保险的价格是基于平均风险程度而制定的,因而质量好的风险要交纳较高的保费,结果是人们越来越不愿意用质量好的风险来贴补质量差的风险,而对质量好的风险更多地采用自保的方式。参加商业保险的则往往是质量差的风险,这就是所谓“逆选择”现象。 投保人在办理了保险后,很可能会不积极地采取必要的防范风险的措施,使得保险公司在面临投保人的道德风险时,不得不提高平均保费水平。 保险为何不再一枝独秀 风险转移 ART 保险 比较 介绍ART的内容特点 简述 通过比较了解保险的局限性 内容摘要 A、WHAT IS ART ART——Alternative Risk Transfer 即非传统风险转移，是一种不同于传统保险的一切创造性的风险承担、风险转移和风险投资的产品或机制。 是一类根据客户的具体需要而设计的，可以提供多年度、多险种的综合性保险产品, 其目的在于提高风险转移效率, 拓宽可保风险的范围以及通过资本市场来获取更多的承保能力。ART可以使企业对那些原来需要自己管理,但并无管理优势的风险实现有效的管理,从而提高企业抵御风险的能力。 一、了解ART 兴起的 原因 新的风险不断出现，客户需求和风险管理理念的变化 保险市场周期性波动的影响增强 传统保险产品市场的结构性缺陷 B、ART的兴起 1 2 3 C、APT的特征 5 4 根据客户的具体要求“量身定做”。 提供多年度、多险种的整体保障。 将风险在时间上和保单持有人的保单组合内进行分散,从而可以承保传统保险无法承保的风险。 不完全由保险人或再保险人承担风险,从而提高了承保人的承保能力和效率。 通过非传统的保险融资,可以改善保险人和被保险人财务方面的稳定性,降低财务风险,增加企业价值。 自保 Self insurance 自保公司 Captive insurance company 共保集团 Pools 1 2 3 D、非传统风险转移载体的分类和概述 5 4 风险自留集团 Risk retention groups 资本市场 Capital Markets 1、自保 “自保”，特指在美国实现的，大