债券逆回购-精品.pptVIP

债券之如何提高客户资金利用率 中信万通郑州营业部 李潇楠 债券之如何提高客户资金利用率 债券回购业务简介 债券回购品种介绍 债券回购交易特点 逆回购交易操作流程及方法 逆回购交易技巧 债券逆回购业务介绍 简介 关于债券逆回购 国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。亦即债券持有者(融资方)与融券方在签订的合约中规定, 融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价格再买回该笔债券, 并支付原商定的利率利息。 国债逆回购是其中的融券方。对于融券方来说，该业务其实是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；别人用国债作抵押，到期还本付息 交易品种 上海证券交易所目前的质押式国债回购交易品种有1天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天，企业债回购交易品种有1天、3天、7天，共11个回购品种。 深圳证券交易所现有质押式国债回购品种有1天、2天、3天、4天、7天、l4天、28天、63天、91天、l82天、273天，企业债回购交易品种有1天、3天、4天、7天共15个回购品种。 上海国债回购交易品种代码及手续费用1天回购GC001： ?204001 费用0.001%2天回购GC002： ?204002 费用0.002%3天回购GC003： ?204003 费用0.003%4天回购GC004： ?204004 费用0.004%7天回购GC007： ?204007 费用0.005%14天回购GC014： 204014 费用0.010%28天回购GC028: ?204028 费用0.020%91天回购GC091： 204091 费用0.030%182天回购GC182：204182 费用0.030% 交易费用 深圳企业债回购交易品种代码及手续费用1天回购RC-001：131910 费用0.001%2天回购RC-002：131911 费用0.002%3天回购RC-003：131900 费用0.003%7天回购RC-007：131901 费用0.005% 交易费用 有可能会付出一些短期的机会成本，如交易期间股市期市大涨。该品种收益不可能非常高，只能跑赢一年期的活期和定期收益，追求超过10%以上的高收益与它无缘。 缺点介绍 逆回购交易最大的优势在于可以使你的闲散资金得到充分的利用，并安全稳定的获取远远超过活期利率的收益。 无风险的交易品种 较高高资金周转率 优点介绍 债券回购交易优缺点 操作方法 方向 价格 数量 时间 方向要注意的是方向是选择卖出，填入交易代码，如上海1天回购填入204001。 操作方法 价格填入你预期的年化利息收益（如填入9.050，就是指年化收益9.050%），在软件中显示的分时图就是利率价格的变动。 操作方法 数量每一张债券面值是100元，上海每笔交易最低填报数量为1000张（即10万元），每笔需填1000的整数倍，每笔上限为10000张，如你有18万只能填“1000”只可使用10万元，如有25万只能填“2000”只可使用20万元。深圳与上海最大的差别在于每笔交易最低填报数量为10张（即1000元），每笔需填10的整数倍，如你有2500元只能填“20”只可使用2000元。深圳的回购品种很适合10万元以下的散户，即使几千元也可以交易操作。 操作方法 回款时间 以1天逆回购为例，如1月18日在交易时间内做成功一笔交易。当天晚上就可以看到账户上收回了本金和利息，该资金转天即1月19日不可取出现金，但可以继续交易回购产品或其它如股票等交易所公开产品。如不交易，1月20日可以提现。 T日下单 T+1资金可用 T+2资金可取 操作方法 收益计算方法 盈利计算公式： 净收益=收入（成交额*年收益率×回购天数/365天）—成本（成交额×手续费率） 若客户用100万元用于此项交易，收益如下： 代码 回购 天数 佣金 当前 回购利率 收益 佣金 实际收益 (扣除佣金) 实际收益率 204001 1 十万分之一 4.80% 131.51 10 121.51 4.43% 204007 7 十万分之五 7.00% 1342.47 50 1292.47 6.74% 债券回购实际收益往往大于银行理财产品 银行理财产品最终收益率往往低于宣传，银行理财产品分为募集期、起息日、到期日、清算日、支付日等，其中只有起息日到到期日之间有较高的收益，其他时间只给活期利息，而回购自交易成交起就开始计息，所以回购利率可能低于银行理财产品宣传时的利率，但实际收益率往往比银行理财产品高。 交易技巧 回购时机的选择 回购的收益率竞价产生，随行就市，一般来说，年末、季末、月末、周四的回报率较高，每日利率的高点则多出现在11：00到13：30之