货币银行学-信用.ppt

第一节 信用的主要形式 信用的涵义 商业信用（Commercial Credit） 假设某人有一张3个月后到期的面值为100万CNY的承兑汇票，去银行办理贴现，年贴现率为10%。 则贴现利息为： 100×10%×3/12=2.5万元 　贴现后得到的金额为： 100-2.5=97.5万元 　　 银行信用（Bank Credit） 逆向选择：由于信息不对称所造成市场资源配置扭曲的现象（签约前，选择了差的；劣质品驱逐优质品）。 经典案例：（美）阿克洛夫（Akerlof,1970）旧车市场模型。 道德风险：由于信息不对称，代理人签订合约后采用隐藏行为，给委托人带来损失。（增进自身效用的同时，做出不利于他人的行动） 经典案例：（美）斯蒂格利茨（Stiglitz）保险市场研究。 国家信用（National Credit） 种类：根据债券期限的长短可将其分为： 国库券：在1年以内； 国债： 1-10年； 公债： 10年以上。 优势：安全性高：风险低； 流动性强； 收益性：比同期银行存款利率高。 我国国债存在的问题： ①信用风险溢价倒挂： 国债利率＞银行存款利率； ②短期国债发行数量与频率 （央行最重要的公开市场业务的对象）