现行重要指数股指期货套期保值效果模拟检验.pdf

摘要 2．提出了股指期货标的指数的应有特性的体系。该体系依据股指 期货市场不同的参与者来划分，各种参与者根据自己不同的利益对标 的指数提出了不同的要求。特别强调了套期保值特性对股指期货合约 成败的决定性影响。 3．在前人研究的基础上，构造了检验标的指数套期保值特性的模 式。根据中国股市目前的实际情况，选取了合适的样本和指标，使这 一模式具有合理性和可操作性。 4．通过对样本的分析和比较，发现中信指数和道中88的套期保 值效果优于上证30、深证成指的套期保值效果。其中道中88的套期 保值效果最好。道中88只要对选股方式略做修正，是可以成为合适 的标的指数的。 5．从套期保值方式来看，每季季月当月的套期保值效果极差。造 成这种“季月效应”的原因仍不清楚。历州 关键词：股指期货、标的指数、套期保值 11 ABSlRACT ASimulatedof Test PerformanceofStockIndexFutur