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PPP业务研究探讨系列 PPP税务影响浅析 2015年3月 第三期 2 PPP PPP税务影响浅析 本文作者系普华永道税务部总监陈刚及高级经理田超 随着PPP项目在国内的不断推广，带来了社会资本在税务处理上的一些困惑或者问题。目前没有 统一的税收法律法规或文件对各种PPP项目运作方式中可能涉及的税务影响作出明确的规定，而 散布于多个税种的诸多文件中。本文尝试以PPP 中最为典型的BOT运作方式为例，从项目公司组 建、项目建设、营运、移交几个方面分析 BOT 的税务影响，并管窥其他运作方式的一些独特问 题。希望引起参与PPP 的社会资本的共鸣，推动完善相关的税收规定，为PPP 的推广创造更好的 税收环境。 PPP 3 项目公司成立 通常项目公司采用有限责任公司的形式，股东获得分红的比例与持股比例相一致。中国居民企业 股东从被投资的另一个居民企业获得的股息红利是免税所得。但是如果政府与社会资本分别持 有一定的股份，并且约定分红向社会资本倾斜（作为一种补偿手段），即社会资本获得的分红比 例高于其持股比例，则存在如何认定该部分超比例分红的问题，究竟是来源于项目公司的免税的 股息红利还是来源于政府的应税的偶然所得？ 笔者认为，《企业所得税法》第26条第2项以及 《企业所得税法实施条例》第83条都没有规定符合免税条件的股息红利与持股比例挂钩，而 《公司法》第3 4 条规定了股东可以约定不按照出资比例分取红利，所以应该作为免税 所得。 与有限责任公司制的项目公司相对应，另一个可选方式是以合伙制基金的形式设立项目公司，该 种形式的设立架构示意图如下： 政一 司 公 二 司 公 本 府 资 资 会 本 法律风险/破 社 产风险隔离 有限合伙制 项目 公司 公司 利益分配载体 注：设立上述架构可能存在一定的法律限制，如有 注：设立上述架构可能存在一定的法律限制，如有限合伙制基金是否能直接设立项目公司 限合伙制基金是否能直接设立项目公司 4 PPP 对于合伙制基金，2008年12月，财政部和国家税务总局联合发布了《关于合伙企业合伙人所得 税问题的通知》（简称“159号文”），明确了合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后 税”原则，规定合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，而合伙企业不作为纳税主体，由合伙人 在其层面缴纳相应的企业所得税或个人所得税。此规定避免了公司制人民币基金组织形式下可 能出现的重复征税问题。对于境内法人合伙人，其税收处理同公司基金法人投资者；对于自然人 有限合伙人，从目前地方出台政策来看，如果不执行合伙企业事务，则仅需就收益缴纳20%个人 所得税，执行合伙事务的普通合伙人（GP）按照“个体工商户的生产经营所得”缴纳个人所得税 （适用税率5%-35%）。由于159号文规定，合伙企业合伙人应税所得包括企业分配给所有合伙 人的所得和企业当年留存的所得。所以个人合伙人即使没有从合伙企业取得实际分配的利润，仍 可能产生