大秦铁路股份有限公司财务分析报告.pptVIP

利润表分析 分行业分析表 大秦铁路财务分析 班级：12会计4 组员：李淑雯 叶洪婷 周韵 濮诗珺 沈薇婕 陈言 大 秦 铁 路 公 司 概 况 1 财 务 分 析 3 综 合 评 价 4 会 计 分 析 2 公司概况 建设世界铁路载重能力最强、运输效率最高的大能力煤运通道。 前身是大同铁路分局，2006年在上交所上市。 　　以煤炭运输为主的综合性铁路运输公司，是担负中国“西煤东运”战略任务规模最大的煤炭运输企业。 中华人民共和国铁道部100%控股太原铁路局，太原铁路局61.7%控股大秦铁路 会计报表分析 资产负债表 利润表 现金流量表 资产负债表分析 资产分析表 负债分析表 资产负债表变动原因的分析评价 股利分配变动型 资产结构与资本结构的适应程度——平衡结构 企业风险均衡 3 1 3 2 存在潜在的风险 3 3 资产结构制约负债成本 利润表分析 利润表结构分析 营业收入：2013年大秦的营业收入为513亿元，比上年上升了11.52%；实现净利润为127亿元，比上年有所增长，增长幅度为10.43个百分点。公司的营业利润和利润总额分别比上年增长了9.53%和9.32%。公司营业利润增加主要是营业收入和投资收益增加所致。其中，对联营企业和合营企业的投资收益增长幅度较大是关键因素。 营业成本：本期的营业成本为323亿元，比上年增加了14.13%，主要是因为销售费用、管理费用、财务费用等各项支出的增加。 营业税金与期间费用：2013年的营业税金及附加为15亿元，比上年增长约2亿元。由于大秦是一家以运输为主营业务的企业，其期间费用主要为管理费用和财务费用。2013年财务费用为6.6亿元，比上年降低了23.26%。2013年的管理费用为32亿元，比上年增加了18.52%，主要原因是管理结构变化导致人员费用的增加。 大秦的收入来源 方式是可靠的， 同时也是固定的 盈利质量分析表 （单元：百万元） 营业收入 营业外收入 投资收益 2012年 45962 28 2065 占总收入比例 95.6% 0.06% 4.34% 2013年 51343 16 2693 占总收入比例 95.0% 0.03% 4.97% 总成本费用和净利润构成表 　　　分析2013年报告年度成本费用和净利润的构成，可以发现，在总收入中，营业成本占到59.8%，扣除其他费用之后，净利润占到了23.5%。净利润的比例是比较好的。但是，和上年相比，虽然总收入有所增加，但是净利润的份额减少了，主要原因还是因为营业成本的增加。2013年与上年的比较中，可以看出大秦的营业大体上没有大的变动，比较平稳。 大秦的营业收入主要来源于货运收入，2013年时占到了总收入的79.9%，剩下的客运收入和其他收入基本五五分成。两年的比较中，依旧可以发现，大秦的营业收入没有发生大的变化，公司的营业收入稳定。 项 目 本期金额 上期金额 变动比率 经营活动产生的现金流量净额 14760 12916 14.28% 投资活动产生的现金流量净额 -3498 -2643 32.35% 筹资活动产生的现金流量净额 -10314 -7198 43.29% 现金流量净额合计 948 3076 -69.18% 报告年度大秦铁路的现金流入主要是由经营活动产生的，现金支出主要是由筹资活动产生的。 经营活动现金净流量：该项目比上年有所增加，主要原因是本期销售商品、提供劳务收到的现金增加了66个亿左右，同时购买商品、接受劳务支付的现金增加了24亿左右，支付给职工以及为职工支付的现金增加了20个亿左右，支付的各项税费增加了5亿左右。 投资活动现金净流量：较上期有所减少，原因有两方面。一方面，本期构建固定资产、无形资产和其他长期资产的支出有所增加；另一方面，本期投资所支付的现金增加了很大一部分。构建固定资产、无形资产和其他长期资产的现金流出增加说明公司生产规模将进一步扩大，生产能力增强。 筹资活动现金净流量：筹资活动现金净流量较去年有所减少，主要由于发行债券收到的现金减少了50亿左右。本期本集团现金流入减少，因此，负债偿还减少也是正常的。 项 目 本期金额 上期金额 变动比率 净利润 12695 11503 10.36% 经营活动产生的现金流量净额 14760 12916 14.28% 大秦集团本期净利润相对上期而言略有增加，经营活动产生的现金流量净额的增加比例大于净利润。 财务分析 发展能力 偿债能力 营运能力 盈利能力 资本经营盈利能力 净资产负债率降低 3 1 3 2 项目 2013年 2012年 负债净资产 0.31 0.43 负债利息率 2.49 2.87 所得税税