上市公司关联交易的界定、考察及对策.docVIP

上市公司关联交易的界定、考察及对策 上市公司的关联交易是目前证券市场发展中一种普遍而又亟待规范的现象。一方面，关联交易所具有的降低交易成本、优化资源配置、实现公司利润最大化的优越性，使上市公司在扩张和资本运营过程中普遍采用这一形式，这就决定了关联交易存在着必然性。因为它增强了上市公司的竞争力并推动其发展。另一方面，关联交易发生在有关联关系的特定主体之间，交易一方能够通过这种关联关系控制或影响另一方的决策、行为，从而造成交易双方地位的实质不平等，使关联交易的公正性受到质疑。缺乏规范的关联交易很容易演化为规避法律、侵害他人利益的工具。随着我国公司制度和证券市场的发展，不公正关联交易在现实中又引发了许多问题。如何规范关联交易，保护关联公司的债权人和股东的利益，就成为亟需解决的课题。本文拟就这一现象给法律带来的问题以及法律应采取的态度进行探讨，以期引起人们对这个问题的关注。 一、上市公司关联交易的界定 对于上市公司关联交易，国际上没有统一的界定标准。根据我国财政部于1997年5月22日颁布的《企业会计准则 ——关联方关系及其交易的披露》（以下简称《准则》）第8条规定，关联方交易是指在关联方之间发生转移资源或义务的事项，而不论是否收取价款。《香港联合交易所上市规则》14.23规定，关联交易是指：（1）上市发行人或