金融学课件41信用篇.pptVIP

第二篇 信用篇 信用基本范畴 信用的有偿性-利率 信用媒介-金融中介 信用场所-金融市场 一、信用基本范畴 （一)信用的含义 （1）伦理范畴 （2） （Credit）经济范畴：是借贷行为的集合 借——以归还为义务的取得；贷——以收回为条件的付出；贷者之所以贷出，是因为可以取得利息；借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。信用是一种体现特定经济关系的借贷行为，是以偿还为条件的价值单方面的转移，是价值运动的特殊形式。 《大英百科全书》把credit解释为：“指一方（债权人或贷款人）供应货币、商品、服务或有价证券，而另一方（债务人或借款人）在承诺的将来时间里偿还的交易行为”。 (二）信用产生 商品或货币在空间和时间上分布的不平衡性。 （三）构成信用三个基本构成要素 债权人（creditor）和债务人（debtor） 时间间隔 信用工具 （四）信用的产生及其与货币的联系 逻辑推论，私有财产的出现应是借贷关系存在的前提条件；其所以出现这种行为，显然是为了满足在不同所有者之间以不改变所有权为条件的财富调剂的需要。 信用与货币，它们之间自古以来就存在着紧密的联系, 如货币借贷。 但无论是货币，还是信用，却很难从逻辑上推导出谁应成为谁的前提条件。 （五）信用的主要形式 （1）商业信用（Commercial Credit） （2）银行信用(Banker’s Credit) （3）国家信用(Fiscal Credit) （4）消费信用(Consumption Credit) （5）证券信用（Security Credit） 1.商业信用（Commercial Credit） 含义：厂商在进行销售时，以延期付款即赊销形式(Account Sale, Sale on Credit)所提供的信用，是现代信用制度的基础。或预付(Prepay)货款 特点：主体是厂商；客体是商品资本；动态与产业资本的动态一致。 作用：加速资本的循环和周转，最大限度地利用产业资本和节约商业资本，促进生产和流通的发展 局限性：规模以产业资本的规模和生产能力为限；有严格的方向性（商品使用价值）。 2.银行信用（Banker’s Credit） 含义：以货币资金借贷为运营内容和以银行及某些非银行金融中介机构为行为主体的信用关系。 特点：债权人主要是银行，债务人是工商企业和个人；信贷资金是从产业循环中独立出来的货币；可以通过规模投资，降低信息成本和交易费用，降低信用风险，提高信用过程的稳定性。 优点：银行信用扩大了信用的界限，数量上不受工商企业资本量的限制；方向上不受商品使用价值的局限（货币对对任何人都有使用价值）。 3.国家信用（Fiscal Credit） 含义：国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和外国政府举债或向债务国放债的一种形式。属于非生产性;靠征税还贷。 国债(Bill)：国库券(Treasury Bill)和公债(bond) 弥补财政赤字（Fiscal Deficit）的三种方式（增税、向中央银行透支或借款、发行国债）的区别 增税：公众反对，立法程序 向中央银行透支或借款：通货膨胀预期 赤字货币化 发行国债：公众支持，购买国债可获得收益；货币支配权和购买力的转移，不会引起货币投放的增加 关于消费信用的几点补充： 目前我国消费信贷占银行贷款额的比例还不到5%，而美国已经达到了60% 。美国消费信贷的主要提供者有商业银行、财务公司、储蓄机构、信用社以及非金融机构等。众多的消费信贷提供者为消费者提供了更多的选择。 消费信用资金的筹集：证券化(Securitization)和发行商业票据(Commercial Paper) 5.证券信用（Security Credit） 1）股票：资产与收益所有权 2）债券：债权 补充： 股权与债权的区别 （六） 信用工具 1. 概念：亦称金融工具、融资工具，是资金供给者和需求者之间进行资金融通时所签发的证明债权或所有权的各种具有法律效用的凭证。 2.种类 按融资方式分：直接融资与间接融资信用工具 按可接受程度分：无限可接受性和有限可接受性的信用工具 按偿还期