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演讲题目：财务学的边界 演讲者：干胜道 博士 中国民主建国会中央委员，中国会计学会理事，四川省政协委员,教育部新世纪优秀人才 四川大学商学院教授，博士生导师 曾任西藏矿业、成发科技、通威股份等上市公司独立董事，现任美菱电器独立董事。 QQ:座机电话号码0 新浪微博：青城论道干导 演讲内容 财务与会计的关系 展开内容：现金流管理 财务与理财的关系 展开内容：企业价值 财务与金融的关系 中国财务学的困境与出路 财务与会计的关系 有人说，财务管理是一种艺术；会计是一门技术。 规范遵守方面：会计核算要遵守国家的会计制度、会计准则；而财务在遵守公司法和公司章程的前提下更多地是按照股东的要求筹集资金并用好资金为股东创造价值。 在实务上，会计是管账的，财务是管钱的； 会计是内当家，财务是外当家。 财务与会计算账的互补关系 会计基于权责发生制，财务基于收付实现制。如果说，资产负债表是会计的报表，那现金流量表即为财务之报表。 会计算账面向过去，侧重已经发生的交易、事项；财务算账更多是为控制、预测、决策等服务。 会计核算显见的成本，财务考虑隐含的成本（机会成本）。 会计算的是效率的账，财务还要算财务公平的账等。 财务与会计关系的形象说法 会计经常使用的是抽象的名词，像收入、费用、成本、资本、债务等； 财务管理经常使用的是具体的动词，像讨债、缴税、还债、融资、投资、分红、配股、增发、并购、分拆、炒股…… 暨南大学胡玉明教授在《公司理财》（东北财经大学出版社2009第2版5页）指出，会计反映现金流动，而财务则是改造现金流动。财务与会计的关系就如同化妆师与摄影师的关系。 财务与会计的关系 谁大谁小 会 计 我 大！ 财 务 我 大！ 计有“大会计论”，“大财务论”，“等同论”，“交叉论”，“平行论” 八十年代，理论界发起。 谁更重要 会 计 财 务 我重要！ 我重要！ 财务与会计的关系 九十年代引发。冶金系统提出两个“中心论”。企业管理以财务管理为中心，财务管理以资金管理为中心。 企业管理的中心是一个动态范畴，在每个企业不同发展阶段与所要解决的主要问题有关。从历史上看，生产、营销、利润、财务都曾为“中心”。知识型企业可能会以知识管理为中心。 财会分家 条件：企业的规模与财务事务的多寡 Treasurer:筹措资本、投资及与投资者的关系（沟通）、协助股利分配、银行和保管、信用和收款、投保（险）。 （例）来源于在一家德国企业工作的财务人员文章：德国人做事很踏实，财务总监多纳贝格经常问的一句话是What is the worst？凡事从最坏处着想： 河北财会03/11孟慧战等文 公司给所有员工上了团体意外伤害保险、给所有实物资产上了财产保险、给销售到世界各地的机器上了Worldwide产品责任保险、为了防止公司发生意外殃及邻居公司的利益，上了第三者责任保险、还上了机器停工损失保险。公司销售到美国的一台机器在使用过程中锯到了操作工的手指，为此引起索赔500万美元。如果没有保险公司的理赔，当时的公司即使破产关闭也抵偿不了这次索赔。 理财：念好“内敛”和“发散” 其他经验： 注册资本求实不唯多； 降低材料成本增加产品国际竞争力 抓住机会赚取汇兑收益 （例）1997年1马克兑换5.6元左右人民币下跌到2000年3.8。公司2000年用德国银行的信用担保从中国银行获得1700万元人民币贷款，然后购取外汇，及时偿还了外币货款和国外长期借款，赚取汇兑收益90多万人民币。 财会分家 Controller：外部报告、内部报告、计划与控制、经济评价、保护资产、税务管理。 理论上区划思路：货币职能分离论（价值尺度与流通手段）、质量分离论（经济关系与价值量）、管理职能分离论（职能管理与参谋管理）、物质信息分离论。 从内部控制角度看：一个防假账风险、一个防舞弊防资金链断裂。 企业现金循环中常见问题 我该怎么办？ 该死的出纳，你怎能卷款潜逃呢？ 该死的股东，你资金怎么还不到位？ 该死的受资方，投了那么多怎能不分红呢？ 该死的客户，到现在也不还钱！ 该死的同行，为何降价这么厉害！ 该死的银行，简直是个黄世仁！ 哎，今年资本支出规模太大了！ 谁来救我！SOS！！ 存货跳楼大出血！ 要是有个讨债公司就好了！ 看来今年得削减红利了！ 与同行合并算了，免得你死我活！ 得把股票卖了！ 得把债券卖了！ 总经理我带头降薪50%！ 小王，去银行活动活动，能不能缓几个月？ 解决现金短缺问题的思路 存量调整：变现。比如将公司购买的交易性金融工具出售；应收账款让售；存货大甩卖等。 流量（流速）调节：流入量、流出量。如购买改为租赁、一次支付改为分期付款。 增量调度：作为后援，留有余地，保持财务弹性。比如配股（Rights Offering）、公开增发新股（Seasoned Equity Offer