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第二章 财务管理导论 第一节 企业财务管理研究的内容 企业财务管理研究的对象； 资金及其流转 资金流转中存在的经济关系； 企业财务管理研究的内容。 一、财务管理的研究对象 1．财务：凭借自身的知识、智慧、靠勤劳的劳动获取的宝贵东西。 财 贝：自然界精华 才：人间精华 务 文：知识、智慧 力：劳动 2．管理：组织、计划、控制、协调、指挥 3． 财务管理的研究对象是：资金及其流动和资金在运动中所出现的各种经济关系。 二、资金及其流转 资金在企业中的表现形态 工业企业： Pm…P…W…—G’ 产业资本 流通企业：G-W-G’ 商业资本 工业企业： 资币资金→储备资金→生产资金→成品资金→货币资金 流通企业： 货币资金 商品资金 货币资金 三、资金流转中存在的经济关系 1.所有者：国家、法人、个人、外商 委托代理问题、内部人控制 2.债权人：金融中介机构（银行、基金、信托投资公司）、债券持有人、商业信用提供者（供应商） 3.被投资单位：短期投资（证券市场的股票和债券投资）、直接投资（企业集团的财务关系） 4.债务人：企业购买其他公司的债券、提供借款、提供商业信用 5.政府有关部门：税务、工商、财政 6.职工：激励与控制、报酬计划 7.企业内部各单位：内部经济核算 第二节 财务管理研究的主要内容 一、融资管理 1．筹资的要求与目的 2．筹资的渠道与方式 3．资金成本 4．资本结构与财务杠杆 二、投资管理 1．投资的形式 2．短期投资决策 3．长期投资决策 4．风险投资决策 财务管理研究的主要内容（续） 三、营运资金管理 1．营运资金策略 2．流动资产管理 3．流动负债管理 四、利润分配及管理 1．一般企业利润分配原理 2．股利分配 五、其他 1．基础部分：1）企业理财环境；2）货币的时间价值理论；3）风险报酬理论 2．专题部分：1）国际财务管理；2）资本营运；3）企业兼并与重组等； 第三节 企业财务管理目标 财务管理目标是围绕企业目标而定的； 现代企业财务管理目标； 影响企业财务管理的因素。 一、企业财务管理目标是围绕企业目标而定的 1．企业目标——生存、发展、获利 生存：以收抵支、到期偿债 发展：扩大收入、投资、筹资 获利：资产收益超过投资要求的回报 二、现代企业财务管理目标 (一)总体目标 1．经济目标——企业价值最大化（企业价值=权益价值+债务价值） 2．社会责任目标 (二)具体目标 1．融资目标：以最小的成本取得最大的资金需求量。 2．投资目标：以最小的投资风险，取得最大投资报酬。 3．营运资金：加速营运资金周转，提高营运资金效率。 4．利润分配：处理好国家、集体、个人的关系，合理分配利润。 三、影响企业财务管理目标的因素 风险； 投资报酬率； 投资项目； 资本结构； 股利政策。 第四节 企业理财环境 企业理财环境及特征、特征、意义； 宏观环境； 金融市场； 微观环境。 一、企业理财环境的特征与分类、意义 企业理财环境及特征； 企业理财环境的分类； 研究企业理财环境的意义。 （一）企业理财环境及特征 1．含义： 环 境——事物赖以生存的外部条件 企业理财环境——影响企业财务活动变化的外部条件 2．特征：(1)复杂性； (2)交互性； (3)动态性； (4)不确定性。 （二）企业理财环境的分类 1．按范围：宏观、微观； 2．按与企业关系：内外部； 3．按环境发展变化：静态、动态； （三）研究企业理财环境的意义 1．正确认识企业在各方面的不足； 2．提高企业适应能力； 3．弥补企业财务管理理论的不足。 二、企业理财的宏观环境 经济环境； 法律环境； 社会文化环境。 （一）经济环境 1、经济周期 复苏、发展（繁荣）、衰退、萧条 投 资/ 筹 资/ 成本费用/利润分配 1）．复苏 扩充/负债性筹资/不注意控制/股利分配 2）．繁荣 扩大/负债性筹资/不注意控制/股利分配 3）．衰退 压缩/权益性筹资/注意内部控制/现金分配 4）．萧条 不投/权益性筹资/注意内部控制/现金分配 （一）经济环境（续） 2、国家经济体制与经济政策