寿险投资监管政策的分析.pdfVIP

论文摘要 一、研究寿险投资监管政策的目的意义 我国寿险业发展起步晚，寿险公司开展投资活动时间短，寿险投 资非常落后，投资监管很不完善。保《险法》出台前，我国保险公司 产、寿险合营，保险投资合二为一。解放初期，我国保险企业资金按 规定只能存入银行，利息上缴财政，不存在保险投资问题。20世纪 80年代初恢复办理国内保险业务，但是保险企业未被授权开展保险 投资业务。我国保险投资真正开始是在 1984年底、1985年初。在我 国保险投资发展初期，中国人民银行对保险投资进行严格管理，对资 金运用规模实行计划控制，对投资方式、投资领域进行严格限制。当 时由于保险投资业务新、经验不足、投资环境不好、经济形势变动不 定、金融市场发育不全、中央政府管制过严、地方政府干预过多、资 金基本固定在固定资产投资项目上，资产流动性差，投资回收期长， 保险投资效益低一二e1988年底至1990年调整整顿阶段，保险投资领 域进一步缩小。1991年到1995年恢复发展阶段，由于政府对保险投 资监管放松，保险公司的投资管理极其混乱，保险投资处处开花，投 资效益很差。1995年 保《险法》出台前，我国保险投资基本上处于 无序发展状态。1995年 保《险法》的实施，对我国保险投资的规范 和有序发展起到了积极作用。我国保险投资发展中存在的问题集中表 现在:①资金运用率低，投资规模小。我国保险公司的资金运用率为 3010-40%，西方国家一般在80%以上。②投资结构不合理，现金和存 款比重过高，证券化比例低。③投资风险大，收益低，投资管理不科 学。④保险投资监管有待完善。我国政府一方面对保险投资方式的限 制比较严格，另一方面相关的投资监管却很薄弱。我国寿险投资存在 上述问题，除了一般原因外，就是监管政策原因。投资准入监管限制 及各类投资比例方面的监管限制，使得寿险公司投资渠道狭窄、投资 工具缺乏、资产结构不合理、资产负债匹配失衡。影响了寿险公司的 盈利能力和偿付能力，影响我国寿险公司的国际竟争力，从而影响到 保单持有人的利益。文章先对寿险投资监管政策进行介绍分析，指出 其不足之处对寿险公司的影响，针对性地提出了监管政策的突破方 向。 监管政策不适导致寿险投资的落后严重制约了我国寿险业的发 展，影响我国寿险公司的竞争力。我国是世界上人口最多的国家，有 世界公认的最有潜力的人寿保险市场。近年来我国寿险发展速度很 快，寿险业保费收入增长迅速，但寿险业的经济效益却不尽如人意， 重要的原因之一就是寿险投资太落后，投资效益太低下。寿险投资已 成为制约我国寿险业发展的重要因素。在适当的寿险投资监管政策 下，大力发展寿险投资，将寿险业暂时闲置的资金投入国民经济建设， 可以为我国国民经济发展提供宝贵的资金，加快基础设施建设，加快 西部大开发，促进技术创新;支持投资、社会保障、住房等制度的改 革，维护社会稳定;增强寿险公司的偿付能力，提高其国际竟争能力; 人寿保险公司作为资本市场上重要的机构投资者，其投资的规范化， 对我国新兴资本市场的成熟和健康发展具有重要意义。 所以，在保险国际化的大背景下，联系我国国民经济发展、经济 体制改革和金融市场的发展需要，立足我国寿险业、寿险投资监管理 论，着力于解决我国寿险投资监管中存在的问题，促进我国寿险业的 发展，具有十分重要的理论与现实意义。 二、论文的基本思路和结构: 由于人寿保险的特征和功能，寿险资金不同于金融市场上的一般 资金，寿险公司作为投资主体具有与其他投资者不同的特点，寿险投 资原则、投资方式、投资组合、资产负债管理以及寿险投资的政府监 管等都各具特色:本文从寿险的特征和功能出发，结合寿险业的结构 性变迁，以寿险资金的运用为对象，运用保险学等基本理论研究寿险 投资的政府监管等基本理论，并且洋为中用、理论与实践相结合，探 讨社会主义市场经济条件下我国寿险投资的发展。 本文的结构是这样的，第一章写的是 保《险法》颁布前后我国寿 险投资监管政策概况，以及政府选择目前监管政策的原因进行分析， 对我国寿险投资监管政策进行大概的介绍。第二章，对寿险投资监管 政策从立法上，资金运用结构上，进行国际比较，并对在不同监管政 策下，寿险公司投资收益进行比较。在此基础上，提出了第三章，投 资监管政策对寿险公司的影响。第三章写投资监管政策造成寿险公司 投资渠道狭窄，投资工具缺乏对寿险公司在盈利能力、偿付能力等方 面的影响和投资监管政策对寿险公司投资结构的影响。由于投资渠道